1. 研究目的与意义

资本结构问题是现代企业投资和融资研究的核心问题和理论基础，合理的目标资本结构有利于股东财富最大化和企业价值最大化。

资本结构对社会资源配置及配置效率有着决定性的影响，决定着上市公司治理结构的配置和公司制度，因而研究上市公司的资本结构有重要的理论和实践意义。

很多国内学者认为西方国家的资本结构理论对我国上市公司的资本结构研究并不完全适用。

2. 研究内容和预期目标

近年来我国经济市场发展迅速，规模庞大。

但是有些国有企业和上市公司的资本结构中存在的债务资本比率过高的问题，企业价值没有得到相应提高，业绩不佳，生产经营效率低下，企业效益并不好。

资本结构的优化主要指的是以过去资本结构的运行状况为基础，对公司资本的构成比例进行更加科学合理的调整，其调整的过程主要以公司经营目标与公司所处环境为依托。

3. 国内外研究现状

国外研究现状： 20世纪中旬，美国经济学家durand就提出了早期的资本结构理论，该理论确定了资本结构通过净收益法、营业收益法和传统折中法来实现。

modigliani miller (1958)提出了著名的mm理论，现代资本结构理论正式诞生。

米勒随后又提出米勒修订，相比mm模型加入了个人所得税因素对资本结构进行分析，认为风险与债务成正比，虽然债权融资的利息具有减税的作用，但也并非是万能的。

4. 计划与进度安排

研究方法 (1)文献分析法:通过南京财经大学图书馆馆藏图书、知网数据库、国泰安数据库和 informs, ebsco等中英文数据库，查阅相关文献，并进行总结，为本文的研究提供经验指导。

(2)定性分析法:根据查阅和收集的资料，分析上市公司资本结构现状、存在的问题，及优化的路径。

(3)定量分析法:通过整理样本公司的财务数据，以资产负债率为被解释变量，以净资产收益率、总资产周转率、总资产增长率、股权集中度、公司规模、资产担保价值和对外担保比例为解释变量，以期找出影响上市公司资本结构的主要因素，有针对性的提出资本结构优化策略，并最终改善经营业绩。

5. 参考文献

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