1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

一、研究意义：

21 世纪以来，伴随着我国经济发展和金融市场的完善，以及生产力的成熟、高新技术的发展，公司治理问题日益成为政府机构、法律界和经济学界重点关注的对象之一。中小企业是我国经济中最活跃的单元，它的发展对国家的贡献毋庸置疑。公司治理无疑是企业在理论研究中的重要方向。所以本文以中小上市公司治理结构与绩效关系的研究为核心内容，按照股权结构与公司绩效的研究、董事会与公司绩效的研究以及管理层薪酬激励制度与公司绩效的关系3方面进行分析。

理论意义：

2. 研究的基本内容和问题

四、研究目标

我国中小企业板块2004年开始启动，至今10年多的发展时间，并且我国中小企业发展迅速，面临的内部和外部环境也在发生着巨大变化。中小企业的健康发展不仅可以缓解国内日益增大的就业压力，而且对宏观经济量的增长和质的提高有着不可替代的作用。

本文主要描述我国中小企业上市公司治理结构现状，探索其公司治理结构与公司绩效的相关关系。众所周之，公司治理结构的有效性影响投资者的利益、公司绩效和企业的长期健康发展。

3. 研究的方法与方案

七、研究方法

本课题采用理论与实证相结合的方法，首先通过对国内外关于中小企业公司治理结构与财务绩效关系的相关文献进行广泛阅读，了解掌握国内外县官理论动态，得出相关的结论，从理论上来分析我们提出假设的理论依据，然后构建相应的理论模型，对收集到的数据进行描述性统计分析、回归分析，对实证检验的结果进行归纳总结，并依据实证结构提出相应的建议。具体的研究方法为：文献研究法，假说演绎推理法，多元线性回归分析法。

课题方案设计

文献收集

资料查询

选定方向

获取数据

描述性统计分析

数据资料整理

数据回归

结论与建议

八、技术路线

九、实验方案

（一）样本的选取

本文以中小企业板上市公司为研究对象，选取2014年12月31日前上市的100家企业（目前暂定100家），以这100家企业的2014年年度数据作为研究样本，对中小企业板上市公司治理结构与公司绩效的关系进行研究分析，试图找出影响中小企业板上市公司绩效的治理因素，并尝试着提出改进和完善中小企业板公司治理结构的建议和措施。

（二）模型的构建

在本文的研究中，使用SPSS作为实证分析的工具，建立模型时以力求简化为原则，所建立的模型都采取了较为简单的多元线性回归的方式。

1、解释变量定义表

变量定义	符号	变量说明
第一大股东持股比例		第一大股东持股数量总股份
第二至第十大股东持股比例		第二至第十大股东持股数量/总股份
流通股比例		流通股股数/总股数
股东大会会议次数		股东大会会议次数的自然对数
董事会人数		董事会总人数的白然对数
独立董事比例		独立董事人数/董事会总人数
董事会会议次数		董事会会议次数的自然对数
高管持股比例		董事、经理、监事等人员持股总和/总股份
高管前三位薪酬		报酬最高的前三位高管薪酬之和的自然对数
监事会人数		监事会总人数的自然对数

2、被解释变量定义表

变量名称	变量符号	变量说明
主营业务资产收益率	主营业务资产收益率	反映上市公司的核心竞争力
托宾Q	TONBIN_Q	反映企业纵向的价值成长能力

共公式为:

主营业务资产收益率=主营业务利润/总资产

Tobin'Q值=（流通股市值 非流通股市值 负债）/总资产

其中:

流通股市值=当年年末最后一个交易日股价X发行的普通股股数

非流通股价值=非流通股股数X每股净资产

每股净资产=年末所有者权益/发行的普通股股数

3、控制变量定义表

4、模型

十、可行性分析

本课题按照股权结构与公司绩效的研究、董事会与公司绩效的研究以及管理层薪酬激励制度与公司绩效的关系3方面进行分析。首先通过以往文献资料了解相关理论概念，收集一些初步理论模型推导，提出相应假设，然后，经过收集相关数据，进行实证检验。课题调查研究思路清晰，设计合理，研究使用方法科学，可行，且操作性非常强。

4. 研究创新点

十一、本文的特色或创新

首先，长期以来，国内学者对公司治理和公司绩效之间关系的研究大都集中在国有企业，金融保险企业或者沪深主板上市公司，而对于成立不久且在迅速发展的中小企业板上市公司研究现对较少，本文运用较新的样本数据研究具有本身特点的我国中小板上市公司，一定程度上弥补了以往研究的内容的不足。

其次，本文从多角度进行研究：以往研究主要是研究股权结构、公司规模、高管激励等对企业绩效的影响，而本文进一步分析验证不同股权结构下，高管薪酬和高管持股比例对公司绩效绩效的影响，并作了比较。

5. 研究计划与进展

十二、研究计划及预期进展