1. 研究目的与意义

本世纪50年代以来，资本结构（亦称融资结构）一直是现代企业管理的三大主题（投资、融资、财务管理）之一。资本结构理论也成为了金融经济学和财务理论皇冠上最璀璨的钻石。

资本结构是企业相关利益者权利义务的集中反映，影响并决定着公司治理结构，进而影响并决定企业行为特征及企业价值。可以说，资本结构是现代企业的#8220;基因#8221;。 合理的资本结构，有利于规范企业行为、提高企业价值。经过长期理论探讨，资本结构理论已经相对完善。然而，国内学者的研究却发现我国上市公司融资行为有违资本结构理论框架。

2. 研究内容和预期目标

资本结构，是指企业各种资本的价值构成及其比例关系。在企业筹资管理活动中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其比例关系。它不仅包括长期资本，还包括短期资本，主要是短期债权资本。狭义的资本结构是指企业各种长期资本价值的构成及其比例关系，尤其是指长期的股权资本与债权资本的构成及比例关系，也可以称之为权益资本和长期负债。资本结构优化，就是指企业在恰当时候，企业能够以最低的企业资本成本来获得最大的企业价值，使企业的资本结构达到最优资本结构的目标。

资本结构作为现代企业管理的重要组成部分，与企业的发展关系重大，不仅影响着企业的融资成本和价值，而且影响着企业的治理结构。作为企业，明确资本结构现状，了解这种现状的成因，进一步促进资本结构的优化，从而保证企业的正常运行至关重要。

3. 国内外研究现状

1、戴菁(2008)认为：我国企业融资问题的研究一直十分薄弱。随着社会主义市场经济体制和现代企业制度的逐步建立，企业也在逐步成为自主经营、自负盈亏的商品生产者，如何获得稳定的资金来源，如何安排企业的资本结构，成为企业必须去关注的大事。

2、部分学者从产权制度方面研究企业的融资结构（方晓霞，1999），还有的从企业融资效率方面研究企业的融资结构安排（卢福财，2001）。但总体上这方面的研究还比较薄弱，还没有形成完整体系，有待我们结合中国实际国情，对企业融资结构理论做更加深入广泛的研究。

3、mackay和pholips(2003)研究发现公司的融资结构与公司所处的竞争环境以及公司在行业中的地位密切相关。

4. 计划与进度安排

一、撰写方案：

1、阐述研究的目的和意义

2、分析国内外资本结构研究现状，寻找出我国上市公司目前资本结构存在的问题

5. 参考文献

[1]joseph v.carcello,terry l.neal.audit committee independence and disclosure:choice for financially distressed firms[j].joumal of accounting and economics,2009,11(4)

[2]戴菁.我国上市公司资本结构优化研究[d]，西南财经大学，2008.12

[3]窦锦绣.我国上市公司资本结构的优化分析[d]，西南财经大学，2005.4