Black—Scholes模型的波动率及其估计开题报告

1. 研究目的与意义

20世纪70年代初期，费希尔布莱克（fisher black）；迈伦斯科尔斯（myron scholes）与罗伯特莫顿（robert merton）三位在期权定价这一领域取得了重大的突破，他们发展了期权定价模型，即布莱克斯科尔斯（blackscholes）模型。

此模型的创立，对交易员如何定价期权与对冲都产生了极大的影响。

同时，该模型为包括股票、债券、货币、商品在内的新兴衍生金融市场的各种以市价价格变动定价的衍生金融工具的合理定价奠定了基础。

2. 研究内容和预期目标

本文主要研究blackscholes模型的波动率及其估计，首先我们先简单介绍一些与论文相关的数学理论知识，期权等金融相关知识以及期权定价模型的背景然后，再简单介绍一下black-scholes模型的假设，推导black-scholes定价公式并求解。

接着分析波动率的原因并梳理人们估计波动率的各种方法。

本文的预期目标是理解领会blackscholes模型的波动率及其估计，明白波动率的重要性，梳理人们预测波动率的各种方法，最后通过例子进一步解释在实证中如何预测波动率使我们对其有更深一步了解.

3. 研究的方法与步骤

研究方法主要采用文献研究法，数学方法和个案研究法：在写论文之初，我要先通过查阅各种相关文献，即文献研究法，就是根据一定的课题与研究目的，通过调查一些文献来获取所需料，全面地掌握所要研究的问题的一种法。

这有助于获得比较全面的资料，理解布莱克-斯科尔斯模型，学习波动率的知识，明白波动率的预测方法。

在论文中，我接着会学习运用相关数学知识，例如相关随机过程的知识，用数学工具对研究对象进行一系列的量的处理，来建立布莱克-斯科尔斯模型，得到以数字形式表述的成果。

4. 参考文献

[1]孙健. 金融衍生品定价模型数理金融引论[M]．北京：中国经济出版社, 2007: 67-154.[2]姜礼尚. 期权定价的数学模型和方法［M］．北京：高等教育出版社, 2003:1-335.[3]杨柳.期权定价理论回顾与展望[J]甘肃科技纵横，2005,34（2）：82 .[4]吴恒煜，赵平.期权定价公式的二叉树推导与分析[J]. 中国证券期货，2009,2:34-37 .[5]何晓光.期权定价理论的发展与应用[J].经济论坛，2009，457:4-5 .[6]马雷特凯宾斯基，托马什扎斯特温斯基. 金融数学金融工程引论［M］．北京：北京人民大学出版社，2009:164-224.[7]约翰赫尔. 期权,期货及其他衍生产品[M]. 北京：机械工业出版社，2011，211-369.[8] [11]米什金.货币金融学[M].北京：机械工业出版社，2011:159-300.[9] 施兵超.金融衍生产品［M］.上海：复旦大学出版社，2014:1-167.[10]J.Aitchison J.A.C.Brown, The Lognormal Distribution. Cambridge University Press, 1966.[11]F.Black and M.Scholes，The Pricing of Option and Corporate Liabilities, Journal of Political Economy,81(May/June 1973):637-659

5. 计划与进度安排

1、2022年3月2日-3月12日：与老师探讨毕业论文所涉及的些基本概念，明确毕业论文的任务要求，并填写论文的开题报告的任务；2、2022年3月13日-3月20日：修改和审定论文开题报告；3、2022年3月21日-5月20日：按照开题报告撰写论文，其间每周通过见面、电子邮件、电话等形式与老师交流论文的进展情况一到两次，及时对问题给予解答，于5月20日之前完成论文初稿；4、2022年5月21日-5月24日：根据修改意见修改论文，完善论文，根据具体情况论文可能会被反复修改； 5、2022年5月25日-6月3日：论文经指导老师批阅，达到质量要求后定稿并打印；6、2022年6月4日-6月10日：得到论文评语、成绩等第，并给其他评阅教师评阅；7、2022年6月11日-6月17日：参与论文毕业答辩。