Black-Scholes期权定价模型研究开题报告

1. 研究目的与意义

black-scholes期权定价模型(black-scholes option pricing model)，即布莱克-斯克尔斯期权定价模型。

1997年10月10日，第二十九届诺贝尔经济学奖授予了两位美国学者，哈佛商学院教授罗伯特·默顿(robert merton)和斯坦福大学教授迈伦·斯克尔斯(myron scholes)，同时肯定了布莱克的杰出贡献。

斯克尔斯与他的同事、已故数学家费雪·布莱克(fischer black)在70年代初合作研究出了一个期权定价的复杂公式。与此同时，默顿也发现了同样的公式及许多其它有关期权的有用结论。默顿扩展了原模型的内涵，使之同样运用于许多其它形式的金融交易。

2. 研究内容和预期目标

本文主要研究Black-Scholes模型的波动率及其估计。首先吗、我们先简单介绍一些与论文相关的数学理论知识，期权等金融相关知识以及期权定价模型的背景然后再简单介绍一下Black-Scholes模型的假设，推导Black-Scholes定价公式并求解。接着分析波动率的原因。

本文的预期目标是理解领会Black-Scholes模型的波动率及其估计，明白怎么利用该模型估算股票，期权等衍生金融工具的价格，梳理人们预测波动率的各种方法并通过例子进一步解释在实证中如何预测波动率使我们对其有更深的了解。

3. 研究的方法与步骤

本文主要采用文献研究法，数学方法和个案研究法：在写论文之初，我会先通过查阅各种相关文献，即文献研究法，理解Black-Scholes模型。学习波动率的知识，明白波动率的预测方法。在写论文中，我会接着学习运用相关数学知识，例如金融数学，随机过程等相关知识，用数学工具对研究对象进行一系列的处理，并以数学公式的形式展现出来。最后，我会运用一些具有代表性的案例，对其进行研究，并选取一组现实生活中的股票或期权，利用Black-Scholes公式估算其价格，再与其真实价格做对比，将理论运用于实际，并分析造成其结果的原因。

研究步骤是先通过文献研究法对Black-Scholes模型有个整体认识，再通过数学方法推算出Black-Scholes公式，最后通过案例分析和实证检验，加深对其的理解。

4. 参考文献

【1】苏江.关于我国权证基于b-s模型定价研究［d］.北京大学中国经济研究中心

【2】关于black-scholes期权定价理论的评述［d］.东北财经大学数学经济系

【3】（美）斯塔夫里，（美）古德曼.金融数学［m］.蔡明超译，机械工业出版社，2004

5. 计划与进度安排

1. 4—9周 毕业论文命题 对本学院教师提出命题要求，布置任务，教师命题

2.10—11周 毕业论文课题申报 指导教师填写毕业论文题目申报表，经系部和学院审核，然后进入教务系统进行毕业论文题目申报。

3.14—16周 学生网上选题 学生网上选题，视学生选题情况作适当调整。选题结束，指导老师向学生下达任务，学生根据要求收集资料。

4.17周 审核及发布双选结果 专业负责人审核双选结果，教学院长发布双选结果。