可转换债券定价研究开题报告

1. 研究目的与意义

在金融市场化步伐愈发快捷的当代中国，中小型企业融资需求日益旺盛，而目前我国金融市场上的融资方式和渠道却不能匹配各方的需求，这在很大程度上抑制了金融市场活力与中小型企业自身发展的持续能力，可转换债券就在这样的背景下产生了。

可转换债券是指在一定条件下可以兑换成其他证券的证券，它是一种具有双重性质的金融工具。可转换债券主要包括可转换优先股和可转换公司债。转换价格是指可转换证券转换为另一种证券的价格。

可转换债券作为资本市场上的一种新兴的金融衍生产品，以其独特的风险收益特性越来越受到投资者的关注，近两年来得到了快速发展，可转换债券市场的培育和完善也有利于建立多层次的资本市场，减少资本市场中对股权融资的过多依赖，并从微观上促使企业更加注重资金的使用效果。正确评估可转换债券的价值对投资者理性投资具有十分重要的意义。

2. 研究内容和预期目标

本文希望通过运用某些金融研究方法对可转换债券的定价问题进行深入的研究而有所收获。从可转债的特性与要素入手，介绍可转换债券的价值构成以及影响其价值的市场因素和内在因素,然后给出可转债定价常用的几种模型，并对各自其优缺点进行比较分析，最后对我国可转债市场进行了实证研究。

3. 研究的方法与步骤

本文总体运用定量的方法进行研究。首先，采用文献收集法，多途径采集数据和资料，力求准确，为研究可转换债券定价模型奠定坚实的基础。然后，采用市场供求法，对影响可转换债券的因素进行分类。接着，采用数据分析法，通过matlab、excel等统计软件和概率论、随机过程等相关知识对几种常用模型进行分析，结合影响因素，比较出各自的优缺点。最后，采用实例分析法，结合市场中典型案例进行分析总结。

4. 参考文献

[1] 中国违约风险溢酬研究 郑振龙林海.[j].证券市场导报,2003,(6)..

[2] 中国市场利率期限结构的静态估计郑振龙林海[j].武汉金融,2003

[3]convertiblebonds:valuation and optimal strategies for call and conversion brennan mje s schwartz. [j]. 1977,32 .

5. 计划与进度安排

1.2022年3月1日-3月12日完成开题报告 提交开题报告等材料（开题报告、外文翻译等）

2.2022年3月13日-5月21日毕业论文写作学生按开题报告撰写论文

3.2022年3月13日-4月16日 收集资料查找文献撰写初稿