股票投资收益及风险的统计分析开题报告

1. 研究目的与意义（文献综述）

随着中国股票市场的日趋成熟，越来越多的机构投资者参与到股市当中，这使得股票市场对经济变化的反应更具规律性和趋势性。但是相比于发达国家的成熟市场，我国股票市场还存在一定的缺陷。在目前我国新兴 转轨的股票市场中，存在着纷繁复杂的内外因变化。如何进行信息的有效筛选、如何做出更理性的投资决策是越来越多市场参与者所关注的问题。

证券投资的目的在于获利，但由于股票市场的风险和收益总是如影随形，投资者不可避免地要面对市场风险，因此风险和收益的关系成为金融研究持续关注的焦点。但在过去的三十多年里，关于风险和收益关系的大量研究却没有得出统一的结论。综合文献发现，测量风险时使用的模型不同，研究结论也不尽相同。国内有许多文献将投资者情绪、投资的板块差异等因素纳入投资风险的研究当中。近几年还有人提出在非线性数学模型的基础上，利用风险和预期收益来提供激励和约束机制，从而指导我国证券市场投资者在二级市场上的实践，进而获得长期、持续、稳定的收益，并在投资实践活动中，不断完善、修正其投资方案体系，使其能够进一步地贴合市场，逐步形成专业化的投资方法论。

自马克维茨1959年提出投资组合理论以来，现代金融资产理论得到了飞速发展，同时也产生了一系列资产定价模型。从资本资产定价模型（capm）到套利定价模型（apt）再到三因素模型，一系列经典的理论模型相继涌现，研究者考虑了越来越多的影响证券市场收益率的因素。然而大量的实证研究表明，单因素模型和三因素模型都不足以确切描述股票价格行为，因此结合中国股市现状，本文考虑引入多因素模型进行研究。

2. 研究的基本内容与方案

基本内容：

金融市场上有n种股票，它们有不同的风险和收益，根据股票市场上的数据，运用统计学的知识，设计一种投资组合方案，在给定的时间内，使净收益尽可能大，而总体风险尽可能小。

目标：

3. 研究计划与安排

第1－3周：查阅有关股票投资收益及风险方面的文献资料，明确研究目的和研究思路，了解研究所需统计模型的理论知识和数据分析的具体方法，并完成一篇英文文献的翻译工作。

第4－6周：确定自己的研究方案，撰写毕业论文开题报告。按时完成毕业设计（论文）周记，按照指导老师的意见认真修改自己的不足之处，并通过有效途径收集数据。

第7－9周：对样本数据进行整理和分析，利用spss和r软件观察样本数据的统计特征并进行适当处理，得到初步的分析结构。完成毕业设计（论文）初期进展情况检查表和粗纲。

4. 参考文献（12篇以上）

[1] 理查德·a.约翰逊，迪安·w.威克恩.实用多元统计分析[m].北京：清华大学出版社，2012.

[2] 菜基栋，熊和平，胡昌生.证券投资学[m].武汉：武汉大学出版社，2010.

[3] 胡昌生，蔡芳芳.股权溢价之谜的行为金融解说[c].南京：首届行为金融研讨会论文集，2003.