我国商业银行黄金挂钩的结构性理财产品的定价分析开题报告

1. 研究目的与意义

研究背景：

近年来，随着居民个人财富的逐渐累积和风险承受力的提高，他们逐渐不能满足传统的低风险储蓄投资方式，相反，他们希望得到比银行存款利率更高的回报，居民的理财需求明显增加。结构性理财产品因其具有的高收益性特点，能够满足投资者对回报方面的要求，其灵活多样性特点又可以满足投资者不同的风险偏好，且由于结构性产品预期收益区间的设计，银行在收益兑付时压力较传统封闭式预期收益型产品相对要小，因此，这类产品的一出现便吸引众多投资者的关注，结构性理财产品市场得以迅速发展。

2. 研究内容和预期目标

近年来商业银行理财产品发展迅速，特别是一些股份制商业银行，一方面银行利率持续走低，银行难以吸收存款，传统模式下投资理财“获取存款利息”不能满足人们对财富的保值、增值需求，投资证券市场对于非专业投资者风险太大，中国的股票市场仍处于非有效市场，普通投资者很难获得市场上有效信息，我国商业银行在借鉴国外银行理财产品设计定价的基础上开始对国内理财产品进行了各式各样的创新，针对不同投资者的风险承受能力设计了不同收益的理财产品，

本课题主要研究内容：

1.研究黄金挂钩的结构性产品的设计

3. 研究的方法与步骤

(一）案例分析法。本文以商业银行发行的挂钩黄金三层区间一个月结构性理财产品作为案例分析的研究对象，对黄金挂钩型结构化理财产品的条款分析、模型使用、定价方法介绍等结合样本进行详细阐述。

(二）模型研究法。在样本产品的案例分析即定价过程中，本文通过结合样本特点构造模型，具体通过现金流贴现模型、蒙特卡洛模拟和b-s期权定价模型进行相应部分的定价。

(三）比较分析法。本文通过使用数值法中的蒙特卡洛模拟法以及使用方差缩减技术缩减误差，再加上解析法中 b-s期权定价法，分别对衍生期权部分进行定价，最终将结果进行对比，使产品的定价更加严谨。

4. 参考文献

[1] 盛骤,谢式千,潘承毅.概率论与数理统计(第三版)[m].北京:高等教育出版社,2001.

[2] 张波,张景肖.应用随机过程[m].北京:清华大学出版社,2004

[3]郑振龙、陈蓉.金融工程（第二版）[m].高等教育出版社，2008：132-213

5. 计划与进度安排

1、2022年7-8周 教师出题

2、2022年9-14周 教师网上发布课题，审题

3、2022年15-17周 完成选题