江苏银行资产负债表分析开题报告

1. 研究目的与意义

随着物质生活水平的不断提高，人民投资的意愿也不断高涨。对于缺乏投资经验的普通投资者而言，基金定投是理想的理财方式。基金定投是队基金定期投资的简称，能够有效降低择时风险。本文基于时间序列理论，给出基金定投选取时间的分析方案，通过E-views做模拟分析，给出符合基金市场的实际策略。

然而迄今为止，国内在研究基金领域上，多是集中在对现有指数基金进行跟踪误差的研究和对开放式指数基金绩效的研究上，专门针对指数基金定期投资的实证研究很少。主要是针对现有历史数据进行定投收益率模拟，很好地考虑了数据采样对收益的影响，但投资者无法认识决定基金定投的基本要素及要素之间的互相作用。

2. 研究内容和预期目标

通过寻找合适的投资时机有效分散投资标的，在一定程度上规避投资标的的净值波动，以求获得长期收益率。基于时间序列理论，给出基金定投选取时间的分析方案，通过e-views做模拟分析，给出符合基金市场的实际策略以及符合基金定投的主要投资人群。

判断单周定投，双周定投或是按月定投的收益率大小与风险程度。

判断周一至周五在哪个交易日定投收益率最大，风险程度最低。

3. 国内外研究现状

vora and mcginnis(2000)根据以往研究结果讨论如果基金定并非最佳选择，那么其他方式或许是好的选择。该论文采取实验研究的方法，以一个退休人员的养老金投资为例，通过比较养老金投资于股票要比类似于基金定投方式的股票投资效果要好，之后该论文又检验了此结论在通胀情况下的是否成立，发现在通胀情况下的结果更加支持该结论。该论文挑战了投资实务界曾经普遍认同的基金定投理论。

美国的《理财规划杂志》(journal of financialplanning)是较多讨论dca方式的期刊，greenhut(2006)是当时的一篇封面论文，该论文通过数学推导、演算及回归分析，指出比起一次性集中投资，基金定投并未发挥其传说中的应有作用，该论文认为与ls方式相比，基金定投没有良好的风险收益特征。

robert dubil(2005)指出‘dca方式具备降低风险的优势，这取决于未来价格路径波动的不可预测性及投资者的投资策略，因此dca方式能使投资风险量化并降低风险。

4. 计划与进度安排

论文的研究计划围绕如何选择指数基金定投展开：

1.介绍基金定投的概念、现状、发展趋势

2.以选择定投时间、选择基金为研究框架，得出较为全面且清晰的影响基金定投的基本要素

5. 参考文献

[1]对于指数基金定投择时择基的实证研究.西南财经大学出版社.2012-5

[2]胡阳，杨希，杜汝雯倩，屈千惠.基金定投的风险与收益研究[叮].华东经济管理，2016,30 .

[3]李洪.首单a股曲线ipo下的申报财务报表解析与思考——基于红筹企业小米发行cdr的案例[j].商业会计，2018.