沪深300股指期货期现套利实证研究开题报告

1. 研究目的与意义

股指期货推出后，如何在金融市场利用好股指期货这一金融工具，股指期货对我国金融市场的完善，以及市场的价格发现功能与套期保值功能的发挥所产生的影响，成为我国广大金融机构工作者所关注的问题，从而基于此对股指期货的套利交易进行探讨。通过对沪深 300 股指期货的交易数据进行实证分析，并且通过清晰的模型介绍和数据计算，展现股指期货期现套利的整一个过程。研究是否存在套利以及套利机会存在的数量的多少。

2. 研究内容和预期目标

对股指期货及其套利理论进行概述。包括国内外股指期货介绍，股指期货套利的定义和种类，以及套利相关理论等内容。对常见的套利交易类型进行理论和实际操作方面的论述，着重研究股指期货的期现套利，通过对沪深 300 股指期货的交易数据进行实证分析，对我国股指期货市场套利的情况进行分析。

写作提纲：首先提出文章的研究背景、目的及意义，同时概述了文章的研究内容及文章的框架；

其次介绍沪深指数及沪深股指期货的概况，在国内的发展以及沪深股指期货套利的现状；

接着对股指期货及其套利理论进行概述。包括国内外股指期货介绍，股

3. 国内外研究现状

常用的期现套利思路是利用股指期货的理论价格模型，通过对股指期货实际价格和理论价格的比较，判断是否存在套利机会，进而选择是进行正向方式还是反向方式的期现套利交易。大多国内文献采用的理论价格模型是 Cornelland French的持有成本定价模型，它们通过综合考虑期现套利的各项成本与跟踪误差从而推导出无风险套利区间，然后观测是否存在处于无风险套利区间之外的价格机会，并进行相应的盈亏分析。由于过去我国股指期货产品的单一，几乎所有文献都以沪深 300 股指期货为研究对象。由于ETF 具有较低的成本、较低的风险性和较高的流动性、较好的便利性等诸多优势，国内文献主要是通过 ETF 来构造现货指数。

4. 计划与进度安排

研究计划：

1．2022年11月10日前--完成选题工作

5. 参考文献

［1］figlewski s，1984． hedging performance and basic Ｒisk in stock in-dex futures，the journal of finance vol． 39

［2］cornell，b，k． Ｒ． french，1983． the pricing of stock index futures，the journal of markets，vol． 3

[3]wei zhuo,xiujuan zhao,zhou zhou,shouyang wang. study on stock index futures#8217; mean reversion effect and arbitrage in china based on high-frequency data[j]. ibusiness,2012,04(01):.