浅谈我国中小企业融资难问题开题报告

1. 研究目的与意义

自改革开放以来，我国的经济由完全依靠国有集体经济转变为多种所有制并存的混合型经济。据工信部中小企业司在2014年的介绍，根据工商总局的数据显示，截至2013年底全国工商登记注册企业1527.8万户，比上年同期增长了11.8%，个体工商户达到4564.1万户，增长了2.43%。整体来说中小企业的数量还是在不断增长，也成为了我国企业中数量最大最具活力的企业群体。同时从这个意义上讲，中小企业也在我国的国民经济和社会发展中发挥了不可替代的作用。占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的GDP，但其占有的金融资源却不足20%。中小企业融资难的问题已经成为制约其发展的主要因素，所以解决融资难的问题是刻不容缓的。

2. 研究内容和预期目标

一、研究内容和写作提纲

2013年底全国工商登记注册企业1527.8万户，比上年同期增长了11.8%，个体工商户达到4564.1万户，增长了2.43%。整体来说中小企业的数量还是在不断增长，也成为了我国企业中数量最大最具活力的企业群体。但同时， 占企业总数99%的中小企业创造了74%的工业增加值，63%的gdp，但其占有的金融资源却不足20%。拟以采访多个中小型企业家的方式，了解企业的基本情况和融资过程中遇到的主要难题、困境。通过分析江苏省宜兴市某小型电缆厂财务报表了解企业资金的融资途径、资金主要来源，对比当地另一家大型上市电缆企业，通过对比分析，揭示两公司在融资过程中的不同待遇，并针对其中的问题提出改进建议。

二、拟解决的关键问题

3. 国内外研究现状

【1】、企业融资基本理论 (1)#8220;麦克米伦缺口#8221;理论20世纪30年代初，英国议员麦克米伦(Macmi1lan)在向英国国会提供关于中小企业问题的调查报告中提出了著名的#8220;麦克米伦缺口#8221;(Macmi11anGaP)。报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。Macmi1lan发现，在英国金融制度中，中小企业与金融市场之间横亘着一条难以逾越的鸿沟.当企业需要的外源性资本的规模低于25万英镑(约合400万英镑现值)时，很难在资本市场上融到资。这是关于融资缺口方面最早的论述，后来Bolton和Wilson的报告以及Mason和Harison等人对非正式风险投资的研究表明，中小企业筹集一定数额以下的资本时都面临着资本缺口的问题。

【2]】、不对称信息理论1977年罗斯(Ross)在《贝尔经济学学刊》上发表了题为#8220;财务结构的确定:激励信号方法#8221;的论文，提出了公司资本结构的信号理论;1984年梅耶斯(Myers)和迈基鲁夫(Majluf)在《财务经济学刊》上发表了题为#8220;企业有信息而投资者没有信息时的投资和融资决策#8221;的论文，提出了资本结构的排序假说。这两篇论文构建了不对称信息理论。2、中小企业融资理论(l)Myers和 MyersMajlaf的融资顺序偏好理论该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。（线文）(2) Banerjeel的长期互动假说Banerjeel(1994)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。 Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小金融机构体系的培育和发展。

【3】、Stieglitz和Weiss的S一W模型Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不对称和道德风险因素后较为圆满地解释了信贷配给的主要原因，并成为分析中小企业融资问题的主要模型(简称S一W模型)。这一模型假定在银行和借款人之间存在着信息不对称，即借款人知道项目的具体风险，银行只能了解整个借款人集体风险，此时如果银行采用增加利息的方法，它将面临逆向选择问题，从而导致市场失败。解决这一问题的方法，就是对企业实行信贷配给。由于中小企业存在着比大企业更为严重的信息不对称问题，因而，银行更倾向于对中小企业实行信贷配给，从而减少了对中小企业的资金供给。

4. 计划与进度安排

研究选题，搜集资料 11.01----11.23

文献调研与综述 11.15----11.23

撰写开题报告 12.01----12.31

5. 参考文献

【1】 李德 从数据看解决中小企业融资难政策定位. 当代金融家. 2010

【2】 崔燕 国内中小企业融资问题文献综述[j];知识经济;2010年03期

【3】 郭丽虹 中国中小企业的融资缺口与财务杠杆关系的研究; 中国经济60年 道路、模式与发展：上海市社会科学界第七届学术年会文集（2009年度）经济、管理学科卷;2009