个人投资者对商业银行理财产品的选择探讨——以无锡市为例开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

银行从事理财最早出现于 18世纪的瑞士的私人银行业务中，后来逐渐在欧美国家流行。20世纪 70年代后，在美元为中心的全球货币体系结束后，各国逐渐放开利率控制，国外银行面临着存贷利差减小，利润减少的情况。在这种压力各银行逐渐重视中间业务的拓展。据估计美国银行中个人理财业务占银行总收入的 20％30％，有的银行甚至达到了 40％以上。在我国，个人理财业务目前还处于起步阶段，占银行利润很小，但是理财业务市场前景十分广阔。由于国内银行开展理财业务时间短，与国外相比还有不小的差距，因此有必要对这项业务进行研究，发现问题，不断改进水平。我国银行都是以存贷款业务为中心，利息收入占银行收入的80%以上。随着我国金融市场政策逐渐放开，金融脱媒逐渐显现，银行需要改变这种状况，因此理财产品也是银行发展的重点。居民和银行都对理财产品存在需求，因此理财产品一经推出就受到各方面的欢迎。同时应该看到理财业务存在重大机遇的同时也面临着重大挑战。一方面，我国居民理财意识普遍不高，培养理财观念需要一定时间；另一方面，根据 wto协议我国已于 2006开放银行金融业务，我国银行面临着国外银行抢占市场的威胁。以成都市为例，花旗银行、汇丰银行等国外银行在高端客户领域占了相当比例。另外国内银行也面临着国内的制度约束和人才缺乏的约束。因此我国商业银行发展理财产品业务机遇与挑战并存，银行需要一方面抓紧机遇拓展自身业务，另一方面敢于迎接挑战，不断增强竞争力。

从2005年以来，我国商业银行个人理财产品市场经过几年的发展逐渐形成了自己特点。首先个人理财产品市场发展迅速，规模巨大。根据银率网的数据，自 2005年以来，我国银行业理财产品年平均规模增长接近100%，截至 2012年9月末银行理财产品余额 6.73万亿元，比 2011年末 4.59万亿元增长近 43%。其次理财产品的预期收益率较高。如人民币理财产品收益率不断攀升，大大超过了储蓄收益率，商业银行通过高收益率来满足客户的投资需求，反映出理财产品市场的竞争不充分和缺乏自律性。商业银行以收益率较高的理财产品来吸引客户，以收益率高作为竞争手段往往会导致商业银行之间非理性竞争，忽视从客户自身的财务状况、生活目标出发，从而很难提供给客户量身定制的理财产品。另外我国商业银行个人理财产品风险提示不充分。为了广泛吸引投资者，最初的理财产品强调零风险、保本保息、高收益。由于商业银行理财产品多是引进或照搬其他银行的产品，自主创新很少，以及高素质金融人才缺乏，使得对理财产品的风险没有充分认识，同时商业银行对理财产品的风险还不能进行有效的控制，所以各行在对外宣传上仍存在风险提示不充分的问题。有些在宣传上未对加息风险、政策风险、市场风险进行有效提示。最后我国商业银行个人理财产品品种逐步丰富，资金投向有突破混业经营限制趋势。随着国内金融市场的发展和个人金融需求的多样化，银行个人理财业务的范围逐步拓宽，由单一的储蓄业务向多元化的银行资产负债中间业务一体化发展，并附带保险代理、银证通、基金代理等服务，让客户可以从银行获得一揽子金融服务，如农行金融超市的开办正是这种趋势的典型代表，它通过提高员工综合素质，强调一站式、一对一的服务赢得了不少顾客的心。银行理财资金投向有突破混业经营限制趋势，如中行财富投资管理服务汇集了中银股份旗下中银国际、中银证券、中银基金等产品和服务，将借助中银集团在海内外证券行业和基金行业的配置，为理财贵宾客户提供海内外证券投资管理服务。

参考文献：

2. 研究的基本内容和问题

通过研究无锡市区居民对于商业银行理财产品的选择，围绕以下四个问题尝试提出解决方案：(1)我国的商业银行的理财业务起步较晚还处于初级阶段,不管是市场机制还是法律体制都不完善,市场各方参与者都不成熟。比如国内很多银行的理财产品大部分都把注重点放在收益上,但对风险的认知却不够,这一点从产品设计者到产品投资者身上都存在. (2)同消费者理财产品日益增长的需求相比,我国理财业务专业人才严重缺乏。导致了理财产品缺乏创新,产品同质化趋势明显也不能提供完善的理财服务。调查中有89.00%人认为非常有必要了解产品介绍和风险评估,进一步说明了我国专业人才的缺乏。

(3)理财产品在设计上对经济形势判断比较短视,并没有从短、中、长期全方位考虑,因而整体盈利情况不佳(损益率在-10%～10%占70%以上)。

(4)对理财业务知识的宣传力度不够,银行将目标群体定位在城市中产阶级以上阶级,忽视了占我国人口大多数的农民阶级,从而投入资金在可支配资产中的比例在10%(含)以下的高达45.33%,并且调差中的大多数人对结构型和qdii型理财产品感到陌生。普及理财业务知识将有助于我国理财业务更快的发展。

3. 研究的方法与方案

针对影响客户理财需求的因素：年龄、性别、受教育程度、风险偏好、对理财产品的认知度等。以年龄、受教育程度和对理财产品的认知度作为主要影响因素，我们假设：年龄越大对个人理财业务的需求越多；受教育程度越高对个人理财业务的需求越多；对理财产品的认知程度越高对个人理财业务的需求也多。

通过上述关于商业银行个人理财业务的需求发展状况的定性分析和问卷调查的定量分析，对客户进行分层，必须先明确谁是银行理财产品的客户这一问题，详细的处理与确定市场细分，对各层次客户进行市场定位。管理资源向优质客户倾斜，有助于确保客户的满意度和忠诚度。在中国，个人理财业务的客户，有价值集中的现象，二八定律表现得尤为突出，银行所产生的收入的80％，来自于4％的优质客户。应当首先对这些vip客户和潜在的忠诚的客户辨别、销售和维护。

通过客户分层和理财产品的市场定位，可以帮助商业银行寻找新的市场机会和客户需求，不断改进和创新高回报的产品，向优质客户提供更加完善的服务，以满足市场的需求，提高银行的经济效益。可以分别从年龄、收入和学历水平因素对市场进行客户细分。对实际的或潜在购买银行理财产品的客户，基于生命周期理论，货币需求理论和资产组合理论，并综合考虑各种因素：收入，年龄，职业，学历，资产状况等，根据其特征划分客户层次。要将所有的客户信息数据库进行划分和定位，把销售和维护与客户的细分和定位相结合。

4. 研究创新点

设置控制变量（银行，期限，收益率，计息方式，到账日等），向客户提供理财分析报告，揭示理财产品隐藏风险

1.理财产品名称存在误导性

虽然银监会曾多次强调，理财产品 (计划 )名称应恰当反映产品属性，避免使用带有诱惑性、误导性和承诺性的称谓。尤其是在为非保证收益型理财产品(计划)命名时，应避免使用蕴含潜在风险或易引发争议的模糊性语言。但部分银行理财产品名称却仍然通过使用不合规的称谓误导消费者投资。如某些商业银行发行的名为安心得利、汇得盈、安享回报等理财产品均为非保本浮动收益型，但产品名称对预期收益和风保障带有较为明显的误导性和承诺性，很容易导致投资者误作为保本型、稳健型理财产品购买。

5. 研究计划与进展

在对无锡市城镇居民问卷调查的基础上，运用spss软件对调查数据进行实证研究，分析影响无锡市城镇居民对个人理财业务的选择需求。

(一)提出假设

针对影响客户理财需求的因素：年龄、性别、受教育程度、风险偏好、对理财产品的认知度等。以年龄、受教育程度和对理财产品的认知度作为主要影响因素，我们假设：年龄越大对个人理财业务的需求越多；受教育程度越高对个人理财业务的需求越多；对理财产品的认知程度越高对个人理财业务的需求也多。