基于VAR的中国证券市场风险度量研究开题报告

1. 研究目的与意义（文献综述）

随着全球经济一体化的发展，各国的经济也不可避免的蒙受了不同程度的影响。众多企业由于对风险准备不足，经常陷入困境，有的甚至遭到毁灭性的打击。由此，联想到近十年以来对世界经济造成巨大影响的多次金融危机，如墨西哥比索危机、巴西金融危机等。可见，随着全球货币经济和金融事业的发展，金融风潮的出现已经不在是一种偶然的、自发的现象，其影响范围也不仅局限于某国或某一地区。同时，受经济全球化和金融一体化、竞争和放松管制以及金融创新与技术进步等因素的影响，金融市场的波动性和系统风险也大为加剧。而证券市场作为金融体系中最敏感的要素，必将成为金融市场动荡的“晴雨表”。自1990年12月上交所成立和1991年7月深交所成立以来，我国的证券市场在经历了十余年的发展历程之后，取得了蓬勃的发展，中国证券市场上上市公司的市值已占到国民生产总值的一半，然而风险性是世界证券市场的共性，与世界各国的股票市场相比，我国证券市场还是一个新兴的市场，高风险性已经成为其突出的特点。2001年底，中国正式加入世界贸易组织。世贸组织在1997年12月31日通过的《金融服务总协定》中，将金融服务分为四个大类：证券、银行、保险、金融信息。这意味着中国在加入世贸组织之后，包括证券业在内的四大金融服务业都将纳入面向世界开放的范围，只不过有着时间的先后与范围的大小之分，中国的证券市场也必将走向对外开放之路。随之而来的国际资本流动、高新技术引进、我国股票市场的先天体制性缺陷的制约以及监管技术与手段的不足等多因素的影响，必将使得中国股票市场风险呈现更加复杂、国际化的特点。在证券业和证券市场剧烈变化和波动的形势下，如何找出一种有效的度量证券市场风险的方法，在证券市场发育还不太完善的情况下，如何找出影响证券市场风险的重要因素来进行合理的市场风险测量是我国证券市场面临的一个严峻而有现实的问题。

国内外研究现状：

2. 研究的基本内容与方案

（一） 研究内容

第一部分导论，介绍本文的研究背景，研究目的以及研究方法和框架，创新点和需要改进的地方。

第二部分文献综述，介绍国内外风险度量与管理现状。

3. 研究计划与安排

2016年1月8日—2016年1月13日，选题开始。

2016年1月18日—2016年1月24日，导师见面会，指导老师安排寒假任务。

2016年1月25日—2016年2月21日，寒假，完成指导老师的任务。

4. 参考文献（12篇以上）

[1]j.p.morgan.riskmetrics-technology document [m].4th ed.new york.1996.

[2]dowd.kevin.the extreme value approach to var-an introduction.financial engineering news.1999.october,101~110

[3]马超群，李红权，李晖。风险价值的完全参数方法及其在金融风险管理中的运用。系统工程理论与实践。2001年（4）：85~93