基于鲁棒理论的高净值客户投资组合方案实证研究开题报告

1. 研究目的与意义（文献综述）

1.1 研究目的

近年来，随着全球私人财富总数量的增长，对高净值富裕人群（hnwis）而言，如何实现财富的保值、增值便愈加成为该群体关注的重点^[1-3]。为提高高净值客户对私人银行的信赖和忠诚，提高私人银行的市场份额，私人银行必须增强其产品研发能力和资产配置能力，为客户量身定制个性化产品及投资组合方案^[4-5]，从而更好地满足高净值客户特定的风险偏好及收益需求^[6-7]，更好地为客户实现财富的保值和增值、延续与传承。

本文的研究主要是为了实现高净值客户的类型特点与私人银行制定投资方案的优化匹配，从而更好地实现高净值客户的长远利益，提升私人银行投资组合方案制定的科学性和合理性。

1.2 研究意义

1.2.1 现实意义

本文的现实研究意义在于，通过对投资组合方案的优化研究，制定可以更好适应高净值客户多样化的理财需求的投资组合策略，可以解决目前私人银行投资方案较为同质化的问题，从而更好地实现客户类型与私人银行投资组合方案的匹配，更好地为高净值客户实现财富的保值增值以及财富的延续与传承。

2. 研究的基本内容与方案

2.1 研究的基本内容

本文研究的基本内容可分为三大部分。首先是高净值客户的类型、需求特点；其次是私人银行投资组合方法；最后是基于高净值客户类型特征的投资组合方案的优化。对于高净值客户的类型特点，本文拟从高净值客户的结构特点和需求特点两方面展开分析研究。其中对结构特点，将从高净值客户的年龄及性别分布、职业分布、理财知识水平及财富来源等方面展开分析；对需求特点，将重点分析高净值客户的风险偏好及投资收益目标。对于私人银行投资组合方法，本文将鲁棒特性引入私人银行投资组合模型中，建立私人银行多期鲁棒投资组合模型。在此基础上，本文拟将基于高净值客户的类型特征引入优化私人银行鲁棒投资组合模型。

2.2 研究目标

本文的研究目标是，通过分析私人银行高净值客户的类型特征和多期鲁棒投资组合模型，在结合高净值客户自身特征的基础上，对私人银行资产组合方案进行优化，从而实现私人银行投资组合方案与高净值客户现实需求的更好匹配。

2.3 技术方案及措施

本文拟采用的技术方案及措施如图2.1所示，首先对现有的投资组合的理论基础进行概述说明，并阐述鲁棒投资组合理论的优势所在；其次，对私人银行高净值客户的结构特点和需求特点展开研究，全面分析高净值客户的需求特征性；然后，在考虑高净值客户的需求特征的基础上，引入前景理论价值概念，分析多期鲁棒投资组合模型；最后，对文章所述进行总结。

3. 研究计划与安排

（1）第7周：论文摘要及目录撰写

（2）第8周：现有投资组合理论部分的分析和撰写

（3）第9周：高净值客户需求特征分析章节撰写

（4）第10周：鲁棒投资组合模型章节深入研究及撰写

4. 参考文献（12篇以上）

[1] boris f.j.collardi. private banking: building a culture of excellence [m].张春子.中信出版社,2015:79-95.

[2]王小平.商业银行高端个人客户群资产配置研究[d].东华大学,2011.

[3]赵艳鸽.我国私人银行业务的资产配置研究[d].云南财经大学,2014.

[4]张海云,郑春艳,张煜.关于高净值客户资产配置的理论研究[j].金融理论与教学,2013,06:41-43.