“债转股”政策对企业的财务影响开题报告

1. 研究目的与意义

10月10日，国务院发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》以及《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，由此新一轮债转股大幕正式拉开。这被视为我国防范和化解企业债务风险的重要文件，也是推进供给侧结构性改革的重要举措。

在此前同样面临经济增速下行压力的背景下，1999年我国曾推出债转股，且取得了显著的效果，成功使得企业盈利能力提高，全社会负债率下降，但非市场化的操作方式加上政府财政的隐形担保，也使得通过债转股改善的企业经营能力难以维持，不少扭亏企业在随后几年中再次出现亏损现象。

此次，《关于市场化银行债权转股权的指导意见》在吸取了1999年债转股的经验后，明确指出#8220;充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，建立债转股的对象企业市场化选择、价格市场化定价、资金市场化筹集、股权市场化退出等长效机制，政府不强制企业、银行及其他机构参与债转股，不搞拉郎配。#8221;同时强调#8220;明确政府责任范围，政府不承担损失的兜底责任。#8221;

2. 研究内容和预期目标

（1）研究内容：

本文在阐述#8220;债转股#8221;政策主要内容的基础上，从多种角度分析其对企业的财务影响，探讨企业债转股实施过程中可能遇到的问题及原因，并就如何解决这些问题提出一些建议。本文的主要内容分六大部分：

一、绪论包括了选题的背景与意义、研究的思路与方法、主要内容。

3. 国内外研究现状

（1）国外研究现状

20世纪80年代，拉美经济危机引发美国银行业的债务危机，导致债转股应运而生，随后在日本、韩国、波兰等地也出现过债转股。从国外这些债转股的例子来看，它们的规模并不大，也仅仅只是在大规模的不良资产处置中起到了辅助作用。

美国债转股：从国际走到国内

4. 计划与进度安排

2022.11.1-2022.12.31 选题、开题、确定写作调研提纲，文献收集、整理分析

2022.1.1-2022.1.18 实地调研、提交资料、整理分析

2022.1.19-2022.3.19撰写、提交论文初稿，中期检查

5. 参考文献

[1] 梁洁璐. 浅议新一轮债转股[j].时代金融,2016.4

[2] 张忠萌. 关于债转股的经济分析[j].财经界,2015

[3] 周万阜. 理性看待和实行债转股[j].视点，2016