CAPM模型在中国资本市场中的实证研究开题报告

1. 研究目的与意义

随着十九大报告中对我国经济建设任务的明确，推动实体经济发展以及防控金融风险被置于首席。

这也正与现代金融学理论的核心问题相契合：稀缺资源的有效配置。

而在资本市场中,市场对资本的供需关系决定资产价格以及其配置。

2. 研究内容和预期目标

资本资产定价模型(以下简称capm) 是基于投资组合理论基础发展起来的一种在资产收益率和风险不确定条件下资产定价的均衡模型，但在实证检验中存在诸多问题。

本文运用回归分析等方法对我国资本市场进行实证分析，验证capm模型在我国资本市场中的适用性。

为使capm模型更适用于我国资本市场，通过对金融异象的研究以及数据分析以解决繁琐严苛的假设条件和其在我国资本市场适用程度低的问题，促成capm中国化。

3. 国内外研究现状

从2000年至2017年我国的相关文献研究可以划分为两个阶段：21世纪初对于传统capm模型的实证检验和近期对于三因素或多因素模型的实证检验。

国外较为著名的理论有莫顿（merton）模型和ff3（fama-french三因素）模型。

20世纪中下叶，merton对经典capm模型进行拓展并提出了不完全信息假设下的均衡市场模型。

4. 计划与进度安排

一 撰写方案1、阐述研究的目的和意义。

2、通过研究中外文献深入了解capm模型的发展历史，以及其在资本市场中的实证检验。

3、根据上述确定的两条路线开展研究，验证三因素模型在我国资本市场中的适用性与构造或引入宏观或微观因素对三因素模型进行拓展。

5. 参考文献

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