1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
本课题的研究意义： 资本结构是企业进行生产经营的前提，与企业收益情况密切相关，在目前上市公司整体盈利能力不高的情况下，研究资本结构与盈利能力相关性具有重要意义。因此，本文的研究意义主要在于：一是通过资本结构与盈利能力的实证研究说明资本结构与盈利能力的相关关系：二是根据分析结果对优化资本结构、提高盈利能力提出对策建议，为上市公司经营者确定合理的资本结构提供决策依据。 国内外研究现状： Long和Maltiz (1985)研究指出企业的财务杠杆与盈利能力的关系并不显著,尽管如此,二者还是呈正相关关系。 Masulis, Ronald W. (1988)通过研究得出财务杠杆水平的高低与普通股股票价格的大小呈正比; Laxmi, Chand,Bhandari (1988)在《财务学刊》发表了一篇文章,文章指出资本结构与普通股期望收益呈正相关关系;Zom,Jesen, Solberg (1992)通过实证研究中得出结论:资本结构与公司的盈利能力呈反比。Simerly和Li (2000)将各种不同的环境作为研究背景,把资本结构对公司绩效的影响力及其大小作为研究内容,研究指出:在相对稳定的环境中,公司绩效与资本结构呈正比。Frank和Goyal (2003)进一步研究了公司绩效与财务杠杆的关系。他们选取1950-2000年间美国非金融企业的庞大数据库中的财务数据作为原始资料进行实证研究,结果显示公司绩效与市场价值财务杠杆比率之间呈反向关系。 沈艺峰和洪锡熙(2000)选择了在沪市上市的工业企业作为研究对象,通过分析上市公司在1995"^1997年间的财务数据得出:公司的盈利能力与资本结构正相关。Huang和Song(2012)以中国上市公司作为研究对象讨论资本结构的影响因素,得出结论:资本结构与上市公司获利能力呈明显的负相关关系,每当净资产收益率增长1%,资产负债率随之下降1. 5%-2. 0%。目前国内关于该课题的研究依然依赖于国外的一些研究成果，还未形成一个自己独特的研究体系。 应用前景：对该课题的研究成果有利于了解上市公司的盈利能力与其资本结构的关系，进而通过适当调整产业结构，提高盈利能力来调整资本结构。 主要参考文献：[1]王超锋. 中小企业盈利能力与资本结构相关性研究[D].河南大学,2010. [2]张潇. 上市公司资本结构与盈利能力相关性研究[D].南京航空航天大学,2009. [3]高国伟. 中国制造业上市公司资本结构与盈利能力相关性研究[D].厦门大学,2009. [4]宋忠宁,张建萍. 江苏上市公司盈利能力与资本结构实证研究[J]. 现代商贸工业,2010,07:5-7. [5]Khalid Ashraf CHISTI,Khursheed ALI,Mouh-i-Din SANGMI等.IMPACT OF CAPITAL STRUCTURE ON PROFITABILITY OF LISTED COMPANIES (EVIDENCE FROM INDIA)[J].USV Annals of Economics and Public Administration,2013,13(1(17)).
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2. 研究的基本内容和问题
研究的目标：
本文结合融资结构理论与盈利能力理论,以中小企业板上市公司为样本,分析中小企业板块公司融资结构和盈利能力的特征,进而对融资结构与盈利能力的相互关系进行实证研究。并提出我国现有经济与金融环境下,提高中小企业盈利能力以调整和建立合理的融资结构。
研究内容：
3. 研究的方法与方案
研究方法：
本文采用规范研究和实证研究相结合的方法,力求做到理论与实践相结合。规范研究是基础,本文采用理论分析方法回顾总结相关文献和理论基础,运用描述性统计方法对我国建筑行业资本结构与盈利能力的现状进行分析说明。实证研究是重点,本文的实证分为两个步骤:第一步:主成份分析法、运用主成分分析法提取盈利能力综合指标,并作为下一步实证研究的基础。第二步:回归分析方法,以资本结构指标为解释变量,综合盈利指标为被解释变量,研究中小板上市公司资本结构和盈利能力间的关系。本文最后运用SPSS17.0软件对回归模型进行参数估计。
先从数据库中找出中小板上市公司的近几年财务数据，针对各个要分析的财务指标，得出指标数据，利用SPSS17.0软件对回归模型进行参数估计，找出相关关系。整体上来说，方案需要的数据量不太大，分析软件也好利用，所以，可以很好地执行。4. 研究创新点
一、研究角度较新：
在现有文献的研究中,许多学者通常假设资本结构与盈利能力是正相关或是负相关这样简单的线性关系。与盈利能力是正相关或是负相关这样简单的线性关系。而本文在对中小板上市公司资本结构与盈利能力在进行实证研究分析时对二者的关系进行大胆假设,运用了经济学的弹性理论。本文假设盈利能力与资产负债率呈二次曲线
关系,当负债达到一定程度之前二者是正相关关系,负债越高,盈利能力越强;如果负债率超过一定合理限度时,企业盈利能力则与负债率呈反向变化,盈利能力会随企业负债比例的增加而减小。
5. 研究计划与进展
1.先取得研究所需数据（在寒假回家前完成）
2.列出论文整体框架
3.分析数据，找出线性相关性，结合中小板上市公司的经营现状进行整体的分析
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