上市公司股权质押与盈余管理的关系研究开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

本课题的意义、国内外研究概况、应用前景等（列出主要参考文献）一、研究意义：自我国股权分置改革基本完成之后，股权质押以随时可以换价的上市股份作为担保手段逐渐成为上市公司股东的重要融资工具。

而盈余管理的目的是使盈余管理主体自身利益最大化，其中包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。

当质押股票的价格下滑到风险警戒和平仓价格时，股东将面临巨大被平仓压力，从逆向思维看，这个困境是股东一定要解决的，他们对于市值的诉求会更加强烈。

2. 研究的基本内容和问题

一、目标利用统计学对股权质押和盈余管理的分布状况进行了具体描述，其次初步检验了股权质押对盈余管理的影响效应。

最后在对各变量进行相关性检验的基础上，分析对股权质押对盈余管理的影响效应进行了实证检验。

二、内容股权质押成为上市公司主要的融资方式，受经济环境影响，当质押品价值下降，控股股东将面临着追加保证金或控制权被转移的风险，因此他们拥有粉饰报表能力的同时更存在强烈的市值管理动机。

3. 研究的方法与方案

一、研究方法：主要运用统计学分析工具，在相关基础性理论的指导下，运用实证研究法，对股权质押对盈余管理的关系进行研究。

本文首先利用统计学意义上的描述性分析方法对股权质押和盈余管理的分布状况进行了具体描述，其次利用分组差异性检验初步检验了股权质押对盈余管理的影响效应。

最后在对各变量进行相关性检验的基础上，通过多元线性回归分析对股权质押对盈余管理的影响效应进行了实证检验。

4. 研究创新点

现阶段国内外对股权质押的研究主要是探讨控股股东进行股权质押的经济后果，且主要从进行股权质押的上市公司与未进行股权质押的上市公司相对比，没有比较同一上市公司股权质押前后的盈余管理程度变动。

因此本文结合动态研究方法，检验上市公司的控股股东股权质押对公司真实性盈余管理的影响，从而推导出股权质押与盈余管理间的关系。

5. 研究计划与进展

2018年1月到2月进行理论梳理：相较于控股股东未进行股权质押的创业板上市公司而言,存在控股股东股权质押的创业板上市公司选择向上操纵盈余的盈余管理动机更强;且发现引入的股权制衡度能显著抑制了公司进行真实活动盈余管理的动机。

2018年2月到3月进行数据收集与整理：选取的初始样本是2006～2016年间上市司面板数据，剔除了异常值和空缺值，所有统计数据来自新浪财经，并将其原始数据进行加工处理而得出。

利用excel和statal进行数据处理分析2018年3月到4月中期检查2018年4月到5月进行思路整理与论文写作：上市公司的控股股东为了避免控制权转移风险，在股权质押期间是否存在股票市值的管理动机? 或者相较于控股股东未进行股权质押的创业板上市公司，其盈余管理动机是否更强？主要运用统计学分析工具，在相关基础性理论的指导下，运用实证研究，对股权质押对盈余管理的关系进行研究。