因子分析法在上市公司财务预警中的应用开题报告

1. 研究目的与意义

财务危机是指企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象,包括资金管理技术性失败到破产,以及介于两者之间的各种情况。

目前我国企业普遍存在财务风险意识淡薄，对财务风险认识错误或不足的问题，再加上财务风险防范手段缺乏，不想西方发达国家在较为成熟的市场经济体系中对风险管理活动积累了较为丰富的经验，创造出了很多控制和锁定风险的技术和手段和较为完善的风险防范制度。我国现有的财务风险分析方式仍然存在着一些明显的缺陷。

在我国证券市场上,会对一些发生财务危机的上市公司股票实行特别处理（st股票）。因此上市公司如何及时预测评价企业的财务状况、经营情况都具有十分要的意义。

2. 国内外研究现状分析

一、财务危机的概念

财务危机是企业丧失偿还到期债务的能力。财务危机预警系统正是为化解上市公司财务危机而建立起来的一种机制，财务危机预警系统还没有公认的定义，在分析预警系统构成要素的基础上，将其定义为：财务危机预警系统是企业专门组织根据财务管理学、风险管理和统计学的相关理论，以企业的财务报表、经营计划、相关经营资料以及所收集的外部资料为依据，采用定性和定量的分析方法，建立预警分析机制，将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其他利益相关方，并分析企业发生经营非正常波动或财务危机的原因，挖掘企业财务运营体系中所隐藏的问题，以督促企业管理部门提前采取防范或预防措施，为管理部门提供决策和风险控制依据的组织手段和分析系统。简单的说，它是企业专门组织预警-报警-排警的有机管理过程体系。

财务危机又称财务困境、财务失败。从严格意义上讲,严重的财务危机就是财务失败或破产。尽管财务危机的定性描述较为容易达成一致, 但财务危机的定量界定有着更

3. 研究的基本内容与计划

本文以上市公司被st 作为企业经营失败的界定标准, 这也是上市公司陷入财务危机的标志。另外选取若干个个正常公司作为配对样本。选取08-10年st股的年度财务报表数据进行分析。运用spss软件对上市公司的相关财务数据进行相关分析，多元线性回归分析，主成分分析，因子分析，对应分析。首先对财务指标进行因子分析, 再根据一定的贡献率选出若干公因子进行logistic回归。在此基础上, 我们选取了反映期偿债能力、盈利能力、成长能力和经营能力四大类共9个财务指标, 通过因子分析方法将原始变量浓缩成少数几个公因子, 再根据所得到的因子得分进行logistic回归, 最终得到财务危机预警模型。

本文以上市公司被st 作为企业经营失败的界定标准, 这也是上市公司陷入财务危机的标志。另外选取若干个个正常公司作为配对样本。选取08-10年st股的年度财务报表数据进行分析。运用spss软件对上市公司的相关财务数据进行相关分析，多元线性回归分析，主成分分析，因子分析，对应分析。首先对财务指标进行因子分析, 再根据一定的贡献率选出若干公因子进行logistic回归。在此基础上, 我们选取了反映期偿债能力、盈利能力、成长能力和经营能力四大类共9个财务指标, 通过因子分析方法将原始变量浓缩成少数几个公因子, 再根据所得到的因子得分进行logistic回归, 最终得到财务危机预警模型。

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4. 研究创新点

无