我国上市公司股权激励与盈余管理关系研究开题报告

1. 研究目的与意义

股权激励最早是在上世纪 50 年代出现于美国。当时美国辉瑞公司为了调动管理层工作积极性,合理避税,首次推出了面向全体雇员的股票期权计划,从此股权激励受到美国公司的欢迎,成为员工长期薪酬激励方式的首选。到了上世纪 80、90 年代，股权激励进入迅猛发展阶段。

与西方发达国家相比，中国上市公司的股权激励起步较晚。我国最早股权激励案例始于1993年的万科,但是由于法律制度,实践经验的欠缺等问题,我国的股权激励在激励形式、范围、时间上都参差不齐,没有统一的认识和标准。直到2006年,随着股权分置改革的完成,我国推出了包括《上市公司股权激励管理办法》在内的多项法律法规。不但在法律上扫清了上市公司实施股权激励方案的障碍,同时也对具体实施的细则做了规定和指导意见,进一步激发了上市公司实施股权激励的热情。

然而，随着美国安然、世界通讯、全球电信等公司假账丑闻和大量财务造假事件的披露，人们开始反思和重新审视曾经备受期待的股权激励制度，2003 年美国花旗集团和微软公司放弃股票期权制度将这一质疑推向高潮。说明股权激励在提高管理层效率的同时也有可能诱发管理层的机会主义行为,使其通过盈余管理虚调公司盈余,以蒙蔽投资者提高股价,进而套现获利。我国股权激励还有着巨大的成长空间。怎样促进股权激励进一步健康发展、怎样有效抑制盈余管理、怎样保护中小股东的利益、怎样解决股权激励面临的一系列问题，值得深入研究。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：

本论文主要讨论股权激励对盈余管理的影响。首先回顾并总结国内外学者关于上市公司股权激励、盈余管理二者间关系的研究成果，并提出了本文的研究方向。然后,理论分析管理层股权激励对其盈余管理的影响,并依据分析提出研究假设。第三部分,实证检验上市公司股权激励对盈余管理的影响。最后对于实证结果进行系统的分析,提出相关建议,并指出本文所存在的局限性和进一步研究的展望。

3. 国内外研究现状

国外:

(1)股权激励与盈余管理正相关

gao et al(2002)对标准普尔1500家美国公司在1992至1999年间的数据进行分析,研究发现公司的盈余管理与高管手上所拥有的公司股票期权的相关价值以及比率之间存在着非常明显的正比关系。

4. 计划与进度安排

一．拟撰写的论文主要包含以下几个部分：

第一部分：绪论。介绍本文研究背景、意义、研究的主要问题，以及研究方法；

第二部分：股权激励与盈余管理关系研究的文献综述；

5. 参考文献

【1】 gao,p. and r.e.shxieves. 2002. earnings management and executive

comperisation:a case of overdose of option and underdose of salary? workingpaper, university of tennesse

【2】 bergstresser,d. , t. philippon. ceo incentives and earnings management. journal of financial economics,2006,80(3):511-529