股权激励对公司绩效影响分析—以高新技术企业为例开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

现代企业的一大特征就是经营权和管理权的分离，这也引发了公司管理层和股东间的利益冲突。为了缓解这一矛盾，解决委托代理问题，股权激励这一模式应运而生。由于其可操作性高、效率高的特点，该模式在国内外得到了许多上市公司的广泛使用。近年来，随着改革开放的不断深入，科技对于我国经济的发展正起着越来越重要的作用，党和政府高度重视科学技术的发展。在我国十三五规划中明确提出加快新型制造业的发展以及加快关键智能技术的攻关工作，而高新科技企业正扮演着实现这一目标的关键角色。新产品的研法以及新技术的改革换代，在高新企业中是最为凸出的特点。要实现高新企业的常青，离不开科学的管理模式以及研发人员的使命感、企业归属感以及积极的工作热情，管理和技术如同高新技术企业的车之双轮，鸟之双翼，那么如何制定一个合理的激励模式，使其有效地提高管理人员以及技术人员的工作积极性与工作效率，这就成了高新技术企业保持其国际竞争力的关键。

本课题的意义在于探讨股权激励对于高新技术企业的研发具有积极的引导促进作用，是否对于高新技术提高企业财务绩效具有明显的影响，同时探索现阶段适合我国高新技术企业进一步发展的股权激励模式。高新技术企业的核心价值是企业的研发创新水平，而其长期收益直接体现在财务绩效上，所以通过分析研发创新和财务绩效是否在实施股权激励后有积极正向反应是本文研究的重点。本文通过对实施股权激励计划的典型企业的分析，将实施股权激励前后的公司各项综合能力进行比较，以期从案例企业中获得启示，并为同类企业提供更加科学的建议。

自上世纪五十年代股权激励兴起以来，国内外大量企业都运用了这一激励模式，国内外学者通过对这些企业的实例研究以及数据分析，得出了不同的结论。吕长江，郑慧莲，严明珠，许静静（2009）以2005年1月1日-2008年12月31日公布股权激励计划草案的公司为样本，研究我国上市公司设计的股权激励方案的特征及其激励效应，发现上市公司设计的股权激励方案既存在激励效应又存在福利效应。王锐，龙子午（2011）对2006年-2008年a股市场股权激励行为进行实证研究，分析股权激励对公司价值的影响，发现股权激励对公司价值有正向影响，但是线性关系并不显著，呈正u形的区间激励效果。赵玉珍，张心灵，邹玲（2012），以2008年-2010年国内实施股权激励计划的上市公司为研究对象，实证研究股权激励与公司业绩之间的关系，研究结果表明：在我国，从长远来看，上市公司股权激励能提高企业经营绩效。

2. 研究的基本内容和问题

近年来，我国经济虽然总体处于较良好的发展趋势，但与美国等西方国家贸易摩擦不断，企业面临诸多困境，在此背景下，如何提高我国企业的核心竞争力，就成了改善这一困局的关键之一。对于企业而言，尤其是高新技术企业，创新是企业发展成败的决定性因素之一，如何提高企业的技术研发与创新的水平，从而带动提高企业整体的绩效，这是许多企业所关心。本文着力解决的问题就是企业如何运用股权激励模式提高企业创新能力，帮助企业实现绩效增长。本文将以科大讯飞有限公司为研究目标。科大讯飞长期从事人工智能核心技术研究并始终保持国际前沿技术水平，积极推动人工智能在各行业的应用落地，致力让机器“能听会说，能理解会思考”。公司承建有首批国家新一代人工智能开放创新平台（智能语音国家人工智能开放创新平台）、语音及语言信息处理国家工程实验室以及我国在人工智能高级阶段——认知智能领域的首个国家级重点实验室等国家级重要平台。 科大讯飞公司自2011年起公布股权激励计划并于2012年起，每一会计年度均实施股权激励计划，对达到业绩目标的高管以及研发人员授予股票期权。

本文的内容大致将包括以下几个部分

一、绪论。本章节将主要就研究目的、研究背景、研究意义、研究内容进行详细阐述，并将根据来源于知网、万方数据库、维普中文科技期刊数据库的相关国内外论文进行梳理并撰写文献评述。最后将指出本文的创新之处以及可能存在的不足。

3. 研究的方法与方案

本文的研究方法将包括文献综述法、案例分析法和财务分析法。本文将对股权激励的相关文献进行综述，其次对股权激励的相关概念和有关的理论基础进行有序性的整理，包含股权激励及对企业绩效影响因素等，最后本文将根据理论分析对科大讯飞进行理论框架的构建。本文采取业内具有代表性的大型企业科大讯飞作为案例公司，对其历年实施股权激励的效果，从财务指标和非财务指标进行分析，以研究其绩效是否产生提高。

4. 研究创新点

本文将在研究股权激励水平对企业绩效影响的基础上，进一步挖掘股权激励的相关理论，并利用相关方法，研究不同模式的股权激励方式对企业绩效的影响；并结合高新技术企业研发投入的重要性，研究其在股权激励与企业绩效的传导作用。原有的研究，大都只偏向于对企业财务绩效的变化的考量，本文将财务绩效与研发创新产出相结合，力求探索其与股权激励模式的内在联系。

5. 研究计划与进展

拟在规定时间内完成中期草稿，并将在导师的指导下如期完成终稿并进行答辩。