湖北省高新技术行业上市公司财务竞争力研究开题报告

全文总字数：10884字

1. 研究目的与意义（文献综述）

1.1研究目的

当今世界已经进入知识经济时代，高新技术产业日渐成为推动技术进步的不竭动力和经济增长的核心。大力发展高新技术产业,可以提高传统产业的技术和经济附加价值，实现传统产业向现代技术密集型产业过渡，促进我国经济快速发展。湖北作为中部省份，经济发展步伐日益加快，正在成为中部崛起的强大动力和重要支点。近几年来，湖北大力推动高新技术企业的发展，这必将为产业升级换代，促进供给侧结构性改革，拉动湖北经济持续健康发展迈出重大一步。因此，在此背景下，结合当下湖北省高新技术企业的实际发展经营状况进行研究评价，是具有十分重要的现实意义的。

本文研究的目的是，在前人研究的基础上，以湖北省高新技术行业上市公司为研究对象，建立高新技术行业的财务竞争力评价体系，分析湖北省高新技术行业财务竞争力水平高低。本文通过定性与定量相结合的方法，通过分析行业特点定性选取评价指标，再运用因子分析模型计算高新技术行业上市公司财务竞争力综合得分，分析湖北省该行业上市公司财务竞争力高低，找到影响因子，并针对存在的问题提出参考性建议，以提升湖北省高新技术行业竞争力。

1.2研究意义

1.2.1理论意义

目前，我国有很多学者对各行业、地区的财务竞争力进行评价，但对于评价指标的选取存在分歧，再测算权重模型方法及评价方法的选择上也各有不同。因此，本文针对高新技术行业的财务数据指标进行探讨，具体分析湖北省该行业上市公司财务竞争力高低，其意义不仅是为了寻求一个新研究领域，也是为了构建更全面的指标体系，在建立更科学性的评价模型，丰富和发展财务竞争力理论。

1.2.2实践意义

随着科技的迅猛发展，大批高新技术企业应运而生，整个高新技术行业茁壮成长。高新技术行业的发展水平也是今天我们评价一个国家的可持续发展水平以及综合竞争力的关键一环。现今，国际竞争日趋激烈，高新技术也早己成为当代社会主要的战略资源之一，是一个国家抢占先机的核比如在生物与高新技术心要素。对此，我国制订了系列政策，鼎力支持高新技术的发展，进一步推进其成长。湖北省一直将高新技术行业企业管理工作作为供给侧结构性改革的关键措施和创新湖北建设的重要抓手，注重协调配合，加强培训宣传，强化高企培育，积极组织认定，落实优惠政策，激发企业积极性，提高认定管理工作服务质量和效率。因此，对湖北省高新技术行业财务竞争力问题展开深入研究，具有非常重要的现实意义。希望通过此研究识别湖北省新技术行业在全国范围的优势与短板，为增强湖北省该行业财务竞争力提供方向。

1.3国内外研究现状分析

1.3.1国外研究现状

财务竞争力是由能力学派代表人物斯多克提出的“整体能力观”、Gary Hamel (1990)等提出的“核心能力观”、以及资源学派提出的“企业核心竞争力理论”相结合之后得出的概念。Raffa,Zollo(2002)认为企业核心竞争力是在企业文化指导下才能稳步推进的，而并不仅限于内外部运营体制。Andrew Campbell（2005)论述了财务竞争力的相关概念，认为评估企业财务竞争力的重要指标之一是净利润。

David W. Crowde等学者(2015)以有机农业中55种农作物为样本，利用财务指标法，选取40年的数据，分析出财务竞争力高的的农作物对农业的发展有着关键性作用。

Dorisz Talas和Andrea Rozsa （2015)以匈牙利的乳制品公司为研究对象，经过分析得出如果需要提升乳制品行业财务竞争力，则需要增强资本运营管理、加大技术创新能力。

Adam M. Hise和Gregory W. Characklis（2016)以藻类生长和脱水相关的技术水平为样本，采取综合技术经济模型，评价藻类生物燃料的财务竞争力。研究发现，通过提高投资补贴贴等措施促进技术革新和融资成本的降低，进而提升竞争力。

Aang Kunaifi（2016 )使用层次分析法，构建了财务竞争力评价模型，分析在印度尼西亚地区伊斯兰商业银行的财务竞争力，最终得出该银行的竞争力水平很高的结论。

1.3.2国内研究现状

（1）财务竞争力含义

郭晓明（2005）在国内首先创造性的提出了财务竞争力和财务核心竞争能力的概念。他认为企业的财务核心竞争能力是一种以知识、创新为基本内核，扎根于企业财务能力体系中的某种专有的、优异的、动态发展的公司理财学识。郝成林（2006）认为财务竞争力是以价值链或供应链企业群的资本投入与收益活动及其所产生的财务关系为对象，以市场竞争为动力,围绕获取企业竞争优势，努力为顾客创造价值的能力。欧谨豪、刘雪辉（2006）认为企业财务竞争力可以定义为:企业在动态管理过程中形成的，以财务资源和财务能力为基础的有利于实现企业可持续竞争优势的整合性能力。程艳（2007）进一步探讨了财务竞争力的定义，她认为财务竞争力可以定义为:是一种以知识、创新为基本内核的，公司理财专有的、优异的、扎根于企业财务能力体系中的有利于实现企业可持续竞争优势的整合性能力，是企业各项财务能力高效整合后作用于企业财务可控资源的一种竞争力。

（2）财务竞争力评价指标体系

郝成林（2006）归纳影响企业财务竞争力的要素为财务战略、理财能力、财务资源以及财务执行四个要素，且要素间存在如下关系：财务竞争力= (财务战略 理财能力 财务资源) ×执行力。朱晓（2007）将财物竞争力分解为财务生存力、财务发展力和财务潜力三个层次，从每个评价角度选择部分评价指标构建了评价企业财务竞争力的指标体系，最后采用因子分析法确定权重，采用了主观与客观相结合的方法评价财务竞争力。吴荷青（2008）将财务竞争力分解为财务活动能力、可持续财务盈利能力、可持续财务创新能力和财务应变能力四个方面，并分别设计出了对应的指标体系，并提出采用熵权系数法确定各指标权重，以计算财务竞争力综合评价系数。

张友棠、冯自钦(2008)基于波特的“钻石”模型提出了三维财务竞争力理论，从财务的战略环境适应、资源配置以及利益协同三个维度的竞争力分析了财务竞争力的运行机制和构成要素间的相关关系。杨轶(2009)在张友棠的研究基础上，对三维财务竞争力进行了更为深入的研究，建立了三维财务竞争力评价指标体系，从战略环境适应、行业竞争优势、资源配置效益等方面的指标对三维财务竞争力进行了细化的研究和评价，并分析了三维财务竞争力的形成机理，构建了三维财务竞争力评价的理论和方法体系，为三维财务竞争力的科学评价提供了方法。

刘焕峰、王哲（2009）提出了熵权法与灰色关联理论相结合的财务竞争力评价模型，从经营能力、偿债能力、盈利能力、发展能力和投资价值五个方面，构建出企业财务竞争力评价指标体系。牛成喆、刘祥亮（2010）从财务生存能力、财务发展能力、现金流量、财务潜力四个方面构建财务竞争力评价体系，运用因子分析法对上市公司的财务数据进行实证研究得出影响财务竞争力综合类指标。

周普、祝小勤（2017）以财务竞争力的形成机理为依据，设计了财务竞争基础、财务竞争机制、财务竞争表现三个一级评价要素和十二个基本评价指标，将数学中的层次分析法(AHP)应用于财务竞争力评价模型中。具体方法是：首先，运用数学中的层次分析法(AHP)对财务竞争力的各评价指标测算权重；其次，采用极差变换法等方法进行无量纲化处理；最后，采用线性加权综合法计算出上市公司财务竞争力评价值。

李敏（2018）认为应从偿债能力、营运能力、盈利能力来构建企业财务核心竞争力评价指标。具体而言，偿债能力应包括流动比率、速动比率、资产负债率，营运能力包括应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率，盈利能力主要体现为销售净利率。

朱倩婧、陈敏（2018）结合农业上市公司财务竞争力的定义及借鉴相关研究成果，认为农业上市公司财务竞争力评价指标体系包括盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力4方面内容，共选取14个指标构建财务竞争力评价指标体系。陆召重(2019)结合商业银行自身经营的特点与其经营业务相关的财务指标,从盈利能力、规模实力、风险管理、创新能力、非财务因素这五个方面选取17个指标，构建商业银行财务竞争力的评价体系。刘阿千（2019）结合我国商业银行实际特点及实际发展情况，根据评价指标选取原则，从风险管理能力、盈利发展能力、资本资产实力三个方面选取9个子指标构建我国商业银行评价指标体系。其中风险管理能力体现银行风险抵御能力，盈利发展能力体现银行现实的经营能力和盈利能力，资本资产实力体现财务战略和财务资源。

针对财务竞争力，由其影响要素将其划分为活动能力、管理能力、表现能力以及应变能力等；从具体指标进行划分，则可以通过偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力、获现能力等方面进行研究。在对前人研究的总结中发现存在以下几点问题:第一，一部分研究只选取了定量指标，没有进行深入研究探讨，指标体系并不完善；第二，部分研究在定量指标选取时没有结合所选行业特征。

对于高新技术行业企业进行指标体系的构建，应围绕行业企业发展的特点设计评价指标。高新技术行业具有高投入、高风险、高收益、高智力等特点，且高新技术企业不同于一般传统企业，创新能力是企业获取巨大价值的关键，企业专利、专有技术、品牌等无形资产是企业价值的基础，这些无形资产是高新技术企业价值的主要源泉。因此，在构建高新技术行业财务竞争力评价指标体系时还应考虑无形资产效能的相关指标，建立一个全新合理的指标体系。

（3）财务竞争力评价方法

①各地区财务竞争力评价方法

朱晓（2009）以新疆上市公司为研究对象，从财务生存力、财务发展力、财务潜力三个方面选取相关指标，采用因子分析法，构建财务竞争力综合评价体系，对其财务竞争力进行实证研究。

程燕、杨照江、马雅琼（2009）认为财务竞争力具体包括盈利能力、偿债能力、营运能力、现金获取能力、成长能力、人力资本能力六大能力因子，并分析新疆上市公司财务竞争力存在的主要问题, 提出相关对策。

肖彦、张莉（2010）以广西省上市公司为研究对象，从盈利能力、偿债能力、资金营运能力和成长竞争力四个方面选取9个评价指标，运用因子分析方法对广西上市公司2004-2007年的财务竞争力进行分析,并根据因子得分排序, 对上市公司的财务竞争力进行评价。

②各行业财务竞争力评价方法

周海军、曾理（2009）选择酿酒饮料行业15个上市公司为财务竞争力评价对象, 采用改进的DEA方法来评价企业财务竞争力，针对公司财务竞争力强弱对其进行排序。

何瑛（2011）以电信运营企业为研究对象，从综合绩效和现金流视角构建电信运营企业财务竞争力评价体系, 运用因子分析模糊矩阵评价法进行实证研究。朱文莉、阚立娜（2012）以14家上市银行为研究对象，将财务竞争力具体评价指标分为盈利能力、风险管理能力、发展创新能力、经营管理能力，采用因子分析方法评价银行的的财务竞争力高低。杨位留（2012）采用主成分分析法，从盈利能力、偿债能力、资产管理能力和发展能力四个方面对农业上市公司的财务竞争力进行分析评价，得出30家农业上市公司财务竞争力综合得分，评价其财务竞争力强弱。徐婷（2017）以贵州茅台, 五粮液和今世缘这3家上市企业为研究对象,从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力四个方面, 共选取13个财务指标构建财务竞争力评价指标体系,运用因子分析法对其分别进行相关的数据分析处理,评价其公司业绩。朱倩婧、陈敏（2018）以中国农业上市公司为研究对象,将所选沪深A股农业类上市公司按地区分成东部、中部和西部农业上市公司，从盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力四个方面选取11个指标构建财务竞争力指标体系，运用因子分析方法计算各公司财务指标因子得分及其综合得分结果，评价东、中、西部农业上市公司财务竞争力总体强弱。

熊梦莹（2014）以我国上市保险公司为例，构建保险公司财务竞争力评价指标体系，基于灰色关联分析法进行财务竞争力评价研究。陈艳芳、廖鹏翔（2016）分析证券公司具有财务竞争力的构成要素是多层次且复杂的, 要素信息难以完全获取,信息介于灰色和白色之间这些特点，选取灰色关联度评价证券公司财务竞争力。通过评价分析得出招商证券财务竞争力不足和财务竞争力波动大等问题，并对此提出相关对策。李常亮（2017）以全球上市航空公司为研究对象，选取了反映航空公司偿债能力、运营能力、成长能力和盈利能力四个方面的12个指标构建财务竞争力指标体系，提出灰色评价的模型。在研究过程中，首先对数据进行标准化处理，其次运用变异系数法确定权重，最后应用灰色关联度分析的评价方法进行评价研究。研究发现欧美地区的发达国家的航空公司最具竞争力，南美和亚洲等一些发展中国家的航空公司表现较为差劲，我国的航空公司总体水平位于中等偏下。

路英娥、管红波（2017）以国内家海洋工程装备制造业上市企业2015年度的数据为研究对象,从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力、技术创新这五个方面选取13个二级指标构建符合海洋工程装备制造业企业的财务竞争力评价指标体系，采用熵权TOP-SIS分析法进行评价，计算出各个指标权重，进行财务竞争力综合分析，并提出提升我国海洋工程装备制造业上市企业财务竞争力的相关建议。

付浩言、刘爽、尹子民（2018）以我国建筑企业上市公司作为研究对象，从偿债能力、获利能力、成长能力和资产管理能力四个方面选择14项指标构建财务竞争力评价指标体系，运用层次分析法和模糊综合评价理论建立企业财务竞争力综合评价模型进行实证研究。

王忠生,许榛铄（2018）构建财务标准显示性竞争力指数模型,选取规模资产产量、规模负债产量、规模库存产量、规模应收账款产量、规模成本产量和规模利润额产量六个指标，对中国各区域钢铁业在资金管理、负债管理、存货管理、账款管理、成本管理、盈利能力上的财务竞争力进行比较分析,探究中国各钢铁生产区域在生产各环节资金运用效率和资金占用的相对情况。

归纳发现，对财务竞争力评价主要有以下方法，DEA评价法、因子分析法、灰色关联分析法、熵权法、层次分析法和模糊综合评价理，其中DEA评价法、因子分析法和熵权法属于客观评价法，而层次分析法、模糊综合评价理和灰色关联分析法属于主观评价法。其优缺点具体见表1。

表 1 常用财务竞争力评价方法优缺点比较

评价方法	优点	缺点
DEA评价法	不需进行无量纲化处理	不能给出实际数；值权重不精确
因子分析法	将多个指标降维为核心因子；评价结果客观	对样本规模要求高；需要样本大量的定量数据；没有考虑有些宏观因素和特殊因素
熵权法	具有客观性和科学性	对指标选择要求较高；计算复杂
层次分析法	简单、清晰的反应本质	权重赋值具有主观性，对专家权威复制依赖性强；因素多时决策易混乱
模糊综合评价理论	兼顾定量分析与定性分析	不能消除大量相关信息；主观性过大
灰色关联分析法	对样本量的大小没有过多的要求，解决“小样本”、“贫信息不确定”问题	结果受指标变换影响较大； 样本数据要有时间顺序性

1.4国内外研究现状评述

从上述文献综述可以看出，财务竞争力的研究过程大致经过了以下几个阶段:定义企业财务竞争力概念，分析影响企业财务竞争力的因素，探索实证研究方法，构建评价模型，深入研究不同地区、行业的企业财务竞争力。研究的不足之处主要有以下两点:第一，只有部分学者对财务竞争力的涵义以及内容作了初步的研究，没有达成一致的定义，也没有形成一套完整的理论体系。第二，大部分研究只选取了定量指标，没有进行深入研究探讨，评价指标体系并不完善。尽管目前还没有统一的、完善的财务竞争力理论体系，但研究方法呈现多元化、科学化的趋势，研究领域不断细化，各行业上市公司财务竞争力的研究也在不断丰富、完善，旨在设计出更符合行业特点的财务竞争力评价体系。

2. 研究的基本内容与方案

2.1 研究内容

第1章绪论

1.1 研究目的与研究意义

3. 研究计划与安排

2019-2020-2学期：

第3周前：学生完成开题报告，指导教师完成审核评阅；

第5周前：完成论文导论部分（包括文献综述）

4. 参考文献（12篇以上）

[1] raffa,zollo.cheshire. core competences:what dose it means in practice.[j].long range planning,2002.31.

[2] david w.crowder, johnp.reganold. financial competitiveness of organic agriculture on a global scale[j].proceedings of the national academy of sciences, 2015.

[3] dorisz talas, andrea rozsa. financialcompetitiveness analysis in the hungarian dairy industry[j]. emerald journal,april-may 2015(4):426-477.