上市公司财务比率分析——以雅戈尔为例开题报告

1. 研究目的与意义

意义：报表上的数据不能全面或直接说明企业的财务状况,特别是不能说明企业的经营状况好坏及经营成果的高低,只有将企业的财务指标和有关数据进行比较才能说明企业财务状况所面临的问题，财务比率可以评价某项投资每年的收益变化，也可以在某一时间点比较某一行业的不同企业。财务比率分析能够全面反映企业的经营成果、财务状况以及现金流量情况,通过比较不同企业的收益和风险，从而来帮助债权人和投资者作出理智的决策 。本文就以国内轻工业--服装业中的雅戈尔公司为代表，论述财务比率分析法。

目的：本文通过研究上市雅戈尔公司财务报表目的在于了解并学会运用财务报表分析的方法。同时鉴于财务报表本身分析方法的局限性，对财务分析体系进一步的完善和发展，从而为广大的利益相关者以及投资者提供可靠的决策信息，以便他们做出科学以及合理的决策。

2. 研究内容和预期目标

研究内容：通过对雅戈尔公司财务报告等财务资料的分析，了解该企业资产的流动性、偿还债务的能力以及负债水平，从而评价企业的财务状况和经营风险，为企业投资者、经营管理者和债权人提供财务信息；

拟解决的关键问题：

1 财务比率分析中存在的问题

3. 国内外研究现状

国内研究现状：我国采用的上市公司财务分析指标体系很大程度上是借鉴了西方特别是美国的财务分析体系。进入90年代以后，一些企业、相关政府部门、经济学者及财会工作者开始在这方面进行积极的探索，并围绕着财务分析设置了一些方便企业考核的指标体系：我国财政部于1993年出台了《企业财务通则》，设计出一套财务业绩评价指标体系，规定企业业绩评价体系由8项指标组成，分别从偿债能力、营运能力和获利能力方面对企业的经营业绩进行全面、综合的评价。1995年，财政部又制定了《企业经济效益评价指标体系（试行）》，企业业绩评价指标增为10项，每项指标都设定相应权重，同时首次对企业的社会贡献能力进行评价。1997年，国家统计局、国家计委和国家经贸委对工业经济效益评价体系再次作出调整，采用总资产贡献率、资本保值增值率、资产负债率、流动资产周转率、成本费用利润率、全员劳动生产率和产品销售率7项指标，并根据前述各项指标在综合经济效益中2002年2月22日，财政部等五部委联合印发了《企业效绩操作细则（修订）》。修订后的评价标准提高了对企业偿债能力和发展创新能力的评价，使该评价体系更为客观公正，更具有可操作性，基本形成了财务指标与非财务指标相结合的绩效评价指标体系。但这套绩效评价体系是以投资报酬率为核心，以工商类竞争性企业为评价对象设计的，具有一定的局限性。2006年2月15日，中华人民共和国财政部正式发布了新会计准则，与旧会计准则相比，新会计准则从基本会计准则到具体会计准则都做了较大的改动，其中对财务报表列报和相关列示项目的变动可能会极大地改变财务报表的结构和数据，由此对基于财务报表数据的财务分析产生较大的影响。2006年9月12日，国务院国有资产监督管理委员会发布了《中央企业综合

绩效评价实施细则》 ，分别从财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展能力状况对企业进行绩效评价。葛家澍，占美松(2008)认为企业财务报告分析必须着重关注企业的流动性、财务弹性、预期现金净流入、盈利能力和市场风险。王晓敏，干胜道(2008)指出必须对企业偿债能力财务分析指标进行变革，认为其指标不能满足不同利益主体的需求，且偿债能力概念及其分析指标较为狭隘。结合资产负债表、损益表和现金流量表构建了企业支付能力财务分析指标，包括债务及时支付率、支付能力现金比率和支付能力保障比率。白世萍(2008)分析了企业利润与现金流量、偿债能力背离产生的原因，在此基础上提出了怎样分析借款企业现金流量表，介绍正确判断企业偿债能力的方法，同时指出在分析现金流量、判断偿债能力时应注意的问题，以便真实准确地反映借款企业的偿债能力。通过对国内外财务分析指标体系进行了综述。对于财务分析指标体系的研究，前人已做过不少研究工作，并产生了一些有意义的成果。目前国内外常用的财务分析方法一般分为比率分析法、比较分析法和趋势分析法。我国现行财务报表分析方法主要以比率分析法为基础，已形成了一整套包括盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力在内的财务指标体系。从对传统财务分析指标体系的历史回顾中，我们可以看到传统的财务分析指标体系随着各个时期人们所关注的问题的不同而日趋完善。

国外研究现状：西方财务报表分析的起源，开始于19世纪末至20世纪初期。随着经济的快速发展，资本主义大规模生产的出现，企业的融资需求大幅上升。在这种情况下，银行的地位和作用逐渐增强。金融机构为了了解借款企业的财务结构和经营业绩，要求企业提交财务报表作为贷款决策的依据。1919年，美国杜邦公司的财务经理唐纳德森创造性地发明了杜邦财务分析体系(the du pontsystem)，则大大扩大了投资报酬率的使用，并通过对它的分析实现对企业的财务综合分析。特鲁伯德委员会于1973年10月发表的题为《财务报表的目标》的研究报告，提出财务报表的基本目标是向有关使用者提供据以进行经济决策的信息。该报告受到美国财务会计准则委员会的高度重视，并视为该委员会概念框架研究项目的开始。国际会计准则委员会也在1989年参考美国财务会计概念公告制定了《编制和呈报财务报表的结构》，该结构研究了财务报告的目标、财务信息的质量特征、财务报表要素的定义、确认和计量以及资本和资本保全概念，指导以后具体会计准则的制定和以前具体会计准则的修订。 美国财务会计准则委员会于1978年11月发布的第一份概念公告sfac no.1《企业编制财务报告的目标》,就是以目标为内容,迄今已发表7份公告,形成了现行的美国财务会计概念框架。 国际会计准则委员会在1992年要求以现金流量表代替财务状况变动表，而且美国的实证研究表明，在评价企业偿债能力和预测财务失败中，最好的比率是现金流量/负债总额。美国哈佛大学教授帕利普(palepu)（1998）等在其所著的《经营分析与评价》一书中，将财务分析体系中的常用的财务比率一般分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。目前，国外使用较多的企业绩效评价体系为哈佛大学罗伯特．卡普兰教授（robertkaplan）与复兴方案公司大卫．诺顿总裁（david norton）（1992）提出的平衡计分卡，平衡计分卡提出应从财务、客户、内部经营过程、学习与成长四个方面对企业绩效进行评价，实现了财务指标与非财务指标的结合；同时平衡计分卡还强调将企业战略和整套评价手段相联系，将战略、过程和管理人员联系在一起，提供一种综合的计划与控制系统，每个企业都应该建立针对本企业的平衡计分卡。

4. 计划与进度安排

论文(设计)的研究计划或撰写方案：

开题阶段：2022.12.1-2022.1.18撰写、提交、修改开题报告

初稿阶段：2022.1.19-2022.4.10撰写、提交论文初稿

论文修改阶段：2022.4.11-2022.5.6反复修改论文并提交修改稿、提交外文文献及译稿

5. 参考文献

参考文献：

[1]张先治.财务分析[m].北京：中国财政经济出版社，2003.7

[2]肖家喜，张和平，浅谈如何完善企业财务分析指标体系[j]中国总会计师2006.8