上市公司控股股东股权质押融资行为研究——以乐视网为例开题报告

1. 研究目的与意义

股权质押又称股权质权，是指出质人以其所拥有的股权作为权利标的而设立的质押，以股权质押进行融资，补充出质人流动资金，当到期质押人无法履行偿付时，质押人应将质押物的价值优先偿付给债权人。

实际上，这种融资方式是股东将自己所持有的股权或相关经济权利作为质押物抵押给债权人来获得相应资金。

近年来，由于股票权属清晰且流动性强、股东控制权不受影响、融资效率高等特点，股权质押的融资方式深受金融机构与企业的青睐，并蓬勃发展，成为了上市公司融资的重要方式之一。

2. 研究内容和预期目标

本文以乐视网为例，分析研究上市公司控股股东股权质押融资行为的动因、问题与风险、所带来的经济后果，并有针对性的提出改善建议，以便为其他采用股权质押融资方式的上市公司起到一定的参考作用。

中国市场目前正呈现出了控股股东股权质押融资高比例的特征，可见控股股东股权融资所带来的经济后果会给中国市场带来相当程度的影响，值得我们关注。

因此本文以高比例控股股东股权质押融资的典型代表乐视网为例来全面地分析研究控股股东股权质押这一融资方式。

3. 国内外研究现状

jensen 和 meckling（1976）在委托代理理论中认为，企业经营者管理层和企业所有者股东之间存在的代理问题可以通过提高股东股权的集中度来解决，与此同时，股东处于对自己利益的考虑也会更加积极的监督管理层的行为。

虽然如此，这却会加剧第二类代理问题，即投资者与大股东或控股股东之间的矛盾。

在股权质押这一行为中，大股东得到股权质押融得的资金却未必真正将其用于上市公司的经营管理和发展中，而会为其所私用或投资到其他地方，在这个过程中，投资者由于信息不对称而不能得知，这就会使得投资者的利益和权利受到大股东的侵害。

4. 计划与进度安排

1、2022年10月25日-2022年11月1日：完成选题；

2、2022年11月2日-2022年11月29日：阅读大量资料并选取有用资料待用，积累最新信息，完成开题工作

3、2022年11月30日-2022年1月18日：上交详细的论文提纲，等待老师的指导意见；

5. 参考文献

（1）jensen,m.c.meekling,w.h.theory of the firm:managerial behavior costsand ownership structure[j]journal of financial economics,1976(3):2-5

（2）cheung y, rau p r, stouraitis a. tunneling propping andexpropriation: evidence from connected party transactions in honkkong[j].journal of financial

（3）economics,2006,82(2):343-386