会计稳健性、融资约束对企业非效率投资的影响开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

一、研究背景及意义

投资在企业的经营管理中占有极其重要的位置，投资效率的高低极大地影响了企业经营活动、效果和发展战略的价值，但是企业非效率投资的情况却广泛存在于实际经营过程中，如何改善企业投资过度或投资不足现象历来是学者们研究的热点。考虑到我国绝大多数企业受到融资约束的影响，本课题希望通过研究会计稳健性对企业非效率投资的影响、揭示会计稳健性和融资约束共同作用的影响机制，为我国上市企业改善投资过度和投资不足问题提供可行建议。

会计稳健性诞生以来，在其发展过程中历经了多次讨论，在经历数次重大会计变革后，它仍作为一项重要的会计信息特征而存在。目前对会计稳健性的研究大多采用了 basu (1997)的定义，即会计稳健性要求企业不仅要对“好消息”的确认保持应有的谨慎，也要对“坏消息”的确认做到充分及时。当然，也有一部分研究者在对会计稳健性的衡量过程中采用了 garcia et al(2016)的度量方法，即选择坏消息确认及时性衡量会计稳健性。这种方法避免了现有的以“好消息”与“坏消息”披露“差额时间”度量方法对稳健性定义的扭曲，能够更好反映会计稳健性的内涵。现有的研究从多方面证明了会计稳健性存在具有必要性，其在对投资效率的改进上发挥的作用就是理由之一。会计稳健性对投资效率的影响主要表现为对投资过度和投资不足的影响，关于会计稳健性与投资过度之间的关系，不管是间接证据还是直接证据，均能证明会计稳健性能抑制投资过度这一结论（watts，2003)。而关于会计稳健性与投资不足的关系，业内目前并未得出一致结论（王昌锐等，2016)。

2. 研究的基本内容和问题

三、研究目标

（一）验证会计稳健性与投资过度的负相关关系，即验证会计稳健性对投资过度的抑制作用，并探究会计稳健性对企业投资不足影响的具体方向；

（二）探究融资约束对企业非效率投资的影响，包括融资约束对企业投资过度的影响与融资约束对企业投资不足的影响；

3. 研究的方法与方案

研究设计

（一）样本选择与数据来源

本文选择2016—2018年在我国沪深a股市场上市公司作为样本，实证检验会计稳健性、融资约束对企业非效率投资的影响。拟剔除以下观测值：（1）st、pt公司；（2）金融类企业；（3）上市时间缺失的公司；（4）资产负债率大于1的公司；（5）销售增长率大于1的公司；（6）当年上市的企业；（8）同时发行h股、b股的企业。相关财务数据拟从csmar（国泰安）数据库中获取。统计检验采用stata软件。

4. 研究创新点

（六）本课题创新之处

有关会计稳健性对企业非效率投资的研究不在少数，有关融资约束对企业非效率投资的研究也较为常见，然而将三者联系在一起考虑的研究却很少，运用实证方法进行具体论证会计稳健性、融资约束与企业非效率投资三者之间关系的研究目前仍较为缺乏，且已有研究使用的样本数据具有一定的局限性。本课题采用了最新的数据样本，将三者联系在一起，既能对会计稳健性和融资约束的经济后果方面的研究起到补充作用，又能为企业在当前市场环境下结合自身特点改善投资过度和投资不足问题提供指导。

5. 研究计划与进展

九、研究计划及预期进展