利率市场化背景下商业银行业务多元化对其盈利能力的影响开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

1 研究背景及意义

1.1研究背景

国际经验表明，利率市场化对提高金融效率、促进经济发展具有积极效应，但同时也会带来诸多不利影响，甚至有些国家出现了金融危机，因为不能及时适应金融环境、制度环境的变化，大量的金融机构出现经营不善甚至发生倒闭的状况。我国的利率市场化进程已经持续了 20 多年，但是商业银行曾在利率管制的金融环境和制度环境下长久经营，其在利率定价、风险防控等方面的能力与发达国家的金融机构还存在一定差距。为了维护金融系统的稳定，行业内部于 2013年自发成立了市场利率定价自律机制，在中国人民银行的指导下提高自主定价能力。同时，中国人民银行于 2016 年开始推行宏观审慎评估体系（mpa），加强央行对商业银行资产负债配置和利率定价等行为的监管。目前我国经济发展方式已由高速增长转变为高质量发展，货币资本循环应推动商业银行转变发展模式，商业银行作为我国金融市场的主体，保持其可持续发展对于稳定金融市场、防范金融风险具有重要作用。因此，根据我国的实际情况，系统地研究利率市场化对我国商业银行盈利能力的内在影响机制，以及此产生的多元化经营对我国商业银行盈利能力的影响，判断商业银行是否处于利率市场化“阵痛”期，具有重大的理论价值和现实意义。

2. 研究的基本内容和问题

3 研究目标、研究内容及拟解决的关键问题

3.1研究目标

基于面板模型理论构建商业银行盈利能力模型，在选取一定的控制变量的情况下，分别从资产多元化与负债多元化经营因素两个角度，研究利率市场化背景下多元化经营与商业银行盈利能力之间的关系。在此基础上，进一步考虑商业银行主体行为的变化，并结合我国商业银行面临的实际情况对上述问题进行实证研究，给出具体政策建议，并为商业银行应对利率市场化及提高盈利能力等相应的发展战略提供一定的理论基础。

3. 研究的方法与方案

4 研究方法与路径

4.1研究方法

本研究以中国18家商业银行作为研究对象，对利率市场化对商业银行盈利能力的影响机理、影响方向、影响程度进行分析，主要运用了以下研究方法：

（一）文献分析法

查找、收集国内外有关利率市场化和商业银行盈利能力的文献资料，对利率市场化的国际经验及其国内发展现状进行阐述，对商业银行的盈利能力的影响因素进行分析，分析各个研究变量的概念内涵、影响因素及其变量之间的逻辑关系，进而为文中理论模型的构建奠定基础，并为对罗列出研究的思路与主线，列出研究的各阶段任务。

（二）定性分析法

通过大量阅读有关利率市场化与商业银行盈利能力的文献资料和书籍，对相关的

理论知识进行系统而深入的研究，根据已有理论分析利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响机理，找出变量之间的逻辑关系，为下文的定量研究奠定基础。对利率市场化对我国商业银行盈利能力的影响提出研究假设。

（三）定量分析法

以我国18家商业银行为研究对象，借鉴有关利率市场化与商业银行盈利能力关

系的前沿文章资料，给出相关的变量设定和变量之间的模型的设定，并运用Eviews数据分析对研究样本实施描述性统计分析、面板模型分析以及稳健性检验，以检验前文所提出的研究假设。

4.2技术路线

本选题的研究技术路线图如图1所示。

图1技术路线图

4.3实验方案

1.研究样本和数据来源

(1)研究样本

从总体上看，我国商业银行众多，个体差距较大，存在时长参差不齐。考虑到上市银行无论在利率定价、多元化经营、金融创新、资产规模方面，还是在市场份额方面来看都处于行业内的领先地位，具有代表性。且上市银行在信息披露等方面也比非上市商业银行来得规范、完整，因此选择上市银行作为样本更为合适。在考虑到数据的准确性、可获得性以及完整性后，本文选取符合条件的 18家上市商业银行2011—2019 的年度数据作为样本。18 家商业银行名单：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、西安银行、台州银行、上海农商银行、广东顺德农商行、渣打中国、花旗中国、深证前海微众银行、浙江网商银行。本文所有数据均来自于全球银行与金融机构分析库（Bank Focus）。 以上银行皆为新LPR的报价行，范围代表性增强，在原有的10家全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行扩大到18家。新增加的报价行都是在同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好的中小银行，能够有效增强LPR的代表性。虽然本次新增8家银行属性类别不同，但它们服务的客群都有一个鲜明共同点，那就是以小微企业为主，更为难得的是，即便是主要服务于高风险客群，但是相关银行的资产质量都明显好于行业平均水平。

（2）数据来源

本文中有关银行方面的数据可从各个上市商业银行的报表、新浪财经、wind数据库、国泰安数据库以及全球银行与金融机构分析库（Bank Focus）。

2.变量选取

（1）被解释变量：总资产收益率（ROA）。

总资产收益率等于净利润除以平均资产。总资产收益率是衡量企业收益能力的指标，它是反映银行总体竞争实力和盈利能力的重要指标。在银行盈率能力的研究中，主要运用的指标有总资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）与净利润增长率。由于我国商业银行资产规模增长较快，变化较多，因此没能反映规模变化的净利润增长率不适合作为我国商业银行盈利能力的衡量指标。而总资产收益率（ROA）与净资产收益率（ROE）则包括了资产规模的变化，但是净资产是企业全部资产的一部分，净资产收益率反应的是股东权益的盈利能力，总资产收益率对银行的竞争实力和盈利能力的反映更为全面，因此本文选用总资产收益率作为衡量商业银行总体盈利能力的指标，而净资产收益率则作为总资产收益率稳健性检验的替代指标。总资产收益率（ROA）值越大商业银行盈利能力越强。

（2）解释变量：

净利差（NET）。

净利差等于平均生息资产收益率减去平均负债成本率。在利率市场化变量的选取上，已有的研究主要有净利差和赋值法。由于赋值法受主观影响较大，且很难将自律性约束考虑在内，本文没有选用赋值法作为衡量指标。随着利率市场化进程的不断深入，商业银行净利差将逐渐收窄，净利差是反映利率市场化程度的重要指标，已经成为学者们的共识，得到了已有的经验、研究证明。且根据上文分析，利率市场化通过净利差对商业银行经营战略、竞争环境、经营风险等产生影响，进而影响盈利能力。因此，本文选取净利差作为衡量利率市场化的指标。

商业银行资产多元化程度（HHI）。

赫芬达尔—赫希曼指数（HHI）最早是用于衡量行业集中度的综合指数，它综合地反映了企业的数目和相对规模。将赫芬达尔—赫希曼指数运用在度量商业银行经营多元化程度上，能够充分考虑不同银行规模以及业务种类数量的影响，综合地反映商业银行的业务种类和相对规模。因此，本文在借鉴王修华等（2018）的研究后，以改良后的赫芬达尔—赫希曼指数作为度量多元化程度的指标，收入集中度越小，HHI的数值越大，商业银行多元化经营程度越高。改良后的赫芬达尔指数 HHI 的计算公式为： HHI=1-∑（Pi）2。式中：Pi 为商业银行某一项业务收入与总营业收入之比，代表该项业务收入权重。受数据所限，本文将总营业收入分为利息业务收入、费用和佣金业务收入、其他非利息营业收入以及其他营业收入。Pi在本文中为这几项业务的权重。

商业银行负债多元化度量（DIBL）。

为研究利率市场化背景下多元化经营对商业银行盈利能力的影响，本文将多元化经营对商业银行盈利能力的影响分为两个部分：第一个部分是通过改变商业银行资产多元化经营程度来影响其盈利能力；第二个部分是通过负债多元化经营因素来影响商业银行盈利能力。商业银行负债成本是决定商业银行净息差的重要影响因素，能获得较低成本负债的商业银行净息差能维持较高水准，在互联网金融的冲击下，商业银行提升了主动负债能力，商业银行的负债也开始多元化，这对于商业银行经营绩效能产生一定影响。本文用生息负债与商业银行存款规模之差与生息负债之比(Deposit to Interest Bearing Liability)来反映商业银行负债多元化程度，该比率越高，表明商业银行的负债多元化程度越高，用 DIBL 表示。

（3）控制变量：

实际 GDP增长率（RGR）。

实际 GDP 增速是以基期价格计算末期 GDP，得出的增长率是实际 GDP增长率，它是反映一国整体经济形势的有效指标。银行业作为周期性明显的行业，其经营活动受宏观经济形势影响较大。相较于实际GDP，实际 GDP增长率变化更为明显，且更为直接的表现一国整体经济形势走向。因此本文使用实际 GDP增长率作为衡量宏观经济形势的控制变量。

总资产（LNA）。

总资产是一经济实体所拥有的全部资产。根据前文的理论分析，规模是影响商业银行盈利能力的重要因素，在控制变量中要考虑规模对商业银行盈利能力的影响。总资产是体现规模的最重要指标，因此本文选用总资产作为度量商业银行规模的控制变量。考虑到总资产数值较大，为剔除可能存在的趋势性，本文选取总资产对数（LNA）来衡量商业银行总资产。

资本充足率（CA）。

资本充足率是银行自身资本与加权风险资产的比率，代表了银行对负债的最后偿还能力，是《巴塞尔协议》中规定的重要风险控制、监测指标。资本充足率是银行的资本总额与平均加权资产的比值，它反映的是商业银行在保证存款人、债权人权益的前提下，以自有资金所能承受损失的能力。资本充足率越低，说明单位风险资产的安全资本规模越小，商业银行抵御风险的能力越小，面临的经营风险越大，商业银行盈利能力将受到更多不利影响。因此，本文选用资本充足率作为控制变量。

表2变量定义表

3.模型构建

商业银行的经营活动具有延续性，因此其盈利能力具有前期依赖性，即商业银行前一期的盈利能力会对当期盈利能力产生影响，这种影响会依次传递延续。商业银行盈利能力因为具有惯性和累积效应（成力为、张东辉等，2018），在研究商业银行盈利能力问题时要充分考虑前一期对本期的影响，因此本文引入 ROA的滞后一期建立动态面板模型，这可能使本文所建立的模型具有内生性问题。为使实证研究结果可靠，本文借鉴 Arellano、Bond 的研究方法，采用广义矩估计GMM模型进行动态面板回归分析。模型如下：

ROAi,t=α β1ROAi,t-1 β2NETi,t β3RGRi,t β4LNAi,t β5CAi,t εi,t（2）

ROAi,t=α β1ROAi,t-1 β2HHIi,t β3RGRi,t β4LNAi,t β5CAi,t εi,t（3）

ROAi,t=α β1ROAi,t-1 β2NETDi,t β3RGRi,t β4LNAi,t β5CAi,t εi,t （4）

式中：

i 代表银行个体；t 表示时间（年）；ROA是总资产收益率代表商业银行盈利能力；NET、HHI和 NETD分别代表净利差、多元化程度、非多元化因素影响程度，是模型（2）、（3）和（4）的解释变量；其余变量为控制变量；εit是随机扰动项，包含了模型中未被观测到的个体效应和未被观测到的时间效应。 模型（2）衡量了利率市场化对商业银行盈利能力的影响，模型（3）衡量了利率市场化通过多元化经营路径对商业银行盈利能力的影响，模型（4）衡量了利率市场化通过非多元化经营路径对商业银行盈利能力的影响。

4.实证研究与结果分析

对多元化经营程度与我国商业银行盈利能力进行描述性统计分析，相关性统计分析以及面板模型分析，来确定利率市场化及由此产生的多元化经营对我国商业银行盈利能力产生的影响，做稳健性检验。根据以上理论分析和实证分析的结果，给出文章的研究结论并给出相关的政策建议。

4.4可行性分析

（一）理论可获

南京农业大学图书馆具有十分丰富的免费期刊资源,可以通过校网平台进入许多学术期刊网进行文献资料的搜集整理。同时，本人作为金融学专业学生，在《金融学》和《商业银行管理》等课程的学习中，已经掌握了一定的金融风险管理知识,为本次研究打下了理论基础。

（二）数据可得

在金融实验中心有免费的数据库可供使用,其中全球银行与金融机构分析库能提供研究所需的商业银行相关数据。有关商业银行盈利能力的数据均可通过艾瑞咨询网站和易观智库网站免费获取。

（三）方法可行

学院有开放的金融实验室可供学生使用，实验室能提供研究所需的计量及分析软件。本人已掌握Excel、Eviews等统计软件，具备一定的统计学知识，有能力对数据进行整理分析。本文所提的研究方法如面板模型已有较多文献作支撑，研究方案切实可靠。

（四）人员充足

本人已基本完成本科培养方案，有充分的时间可用于文献查阅、数据收集和分析等环节。

4. 研究创新点

5 本选题的特色与创新点

（1）本文从利率市场化通过资产多元化经营因素和负债多元化经营因素两个方面对商业银行盈利能能力影响方向及程度两个层面研究两者的作用机理。

（2）本文选取符合条件的 18家上市商业银行 2011—2019 的年度数据作为样本，包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、西安银行、台州银行、上海农商银行、广东顺德农商行、渣打中国、花旗中国、深证前海微众银行、浙江网商银行。以上银行皆为新lpr的报价行，范围代表性增强。在原有的10家全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行，并在原有三大类（大型股份制商业银行、中小型股份制商业银行、城市商业银行）基础上做新的分类，更具有政策实时有效性，减少了由于样本选取差异带来的误差，并与今后的研究对象方向保持一致。基于所选取的样本进一步判断商业银行是否处于利率市场化改革的“阵痛期”。

5. 研究计划与进展

6 研究计划与预期进展

（一）时间安排

本研究从2020年1月开始，由本人独立完成，以下是我的计划安排：

表2 时间安排

（二）预期成果

（1）完成研究内容，达到研究目的。

（2）希望本研究可以为新时代商业银行的转型提出一点建议。

（3）希望本研究的结果可以为提高商业银行盈利能力和积极应对利率市场化大趋势提供政策建议。