基于量价动态模型的期货市场短期趋势分析——以股指期货为例开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

研究意义：沪深300股指期货是以沪深300指数作为标的物的期货品种，在2010年4月由中国金融期货交易所推出。

自推出以来，其双向交易机制突破了传统现货市场只能逢低买进的传统交易模式，这种交易机制平衡了市场多空力量，同时沪深300期指的推出也弥补了中国资本市场股指期货的空白，同时为投资者在资本市场上的避险、投机、套利等提供了一个新渠道，甚至对于结束资本市场的单边市场也具有一定作用，而本研究就是基于量价关系，以沪深300期指为例，来探究资本市场的短期趋势。

如果说股票市场是一国经济的晴雨表的话，那么作为对股票市场未来预期的期货市场可以一定程度上反映股票市场的未来走向，相对于股票市场而言，期货市场的t 0交易机制、双向交易机制、以及大量的多空方使得其更偏向于竞争市场，因此对期货市场进行量价分析的可行性更高。

2. 研究的基本内容和问题

研究目标：探索以股指期货市场为例，探究期货市场、股票市场的基本量价关系，同时根据实践操作中的量价关系经验结论，推出具有操作建议的理论模型，该模型将力图通过技术分析中的量价分析以最简单的形式探索期货市场未来走势及波动性，为投资决策提供一定建议。

研究内容：根据收集好的股指期货市场某一合约的每日交易数据进行单根检验、协整检验、格兰杰检验，探究量价之间的因果关系，该研究学者已进行过一定研究，因此不做重点探究，只是为了后续研究进行铺垫。

本文的研究重点就是在于得到一般性量价的数学模型，期望以技术分析、葛兰碧九大法则为基础，运用动态量价分析的方法得出一般性的理论。

3. 研究的方法与方案

研究方法：利用沪深300股指期货近期合约的每日收盘价和成交量作为数据 ，选取连续多天作为样本，在前人研究的基础上，利用传统的granger检验验证量价之间的关系，同时基于股票市场中传统的量价分析方法和葛兰碧九大法则，建立动态的二维量价分析体系模型，来分析价格、成交量变化如何影响着市场未来趋势。

期望将量价之间的学术研究同实务投资结合起来，为投资者的投资决策提供一定参考。

技术路线：见附件图实验方案：1、进行相关文献的学习，理解量价关系模型。

4. 研究创新点

特色或创新之处本研究创新之处在于模型的自主建立，量价关系的检验在学术上已经有很多人做过，但这一次是首次将理论与实践、学术与实务相结合，通过自己建立的理论数学模型，结合技术分析和葛兰碧法则，以图表的方式向人们展现短期股指期货市场价格、交易量、波动性之间的联系，尽可能的准确预测未来趋势。

虽然技术分析和量价分析在投资实务十分盛行，但在学术上似乎并不为学者们重视，学者们更倾向于看重的市场的基本面，但实际上无论是技术分析还是基本面分析都是市场分析的基本方法，技术分析具有一定理论基础，虽然部分学者并不认同技术分析方面的操作，但无疑其具有一定优势。

本研究就是希望以理论结合实证的方式，将技术分析作为一种手段来对市场进行某种预测

5. 研究计划与进展

研究计划：1、利用大学本科期间所学知识进行关于投资学的理论学习，尤其是对于衍生工具方面的学习。

了股指期货操作的基本原理，熟悉基本流程。

同时掌握一定的基本面分析和技术分析方法，学习前人发展总结的投资方法和基本的量价理论。