1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）
一、课题意义
企业避税一直以来都是一个颇受关注的问题。从企业角度来说，它需要采取适度的避税行为来有效减轻自己的税负；从政府角度来说，了解企业实际的避税情况有助于税务部门进行税务稽查以及立法部门对相关税法的修改完善。
同时，股权激励机制作为一种解决委托代理问题的有效途径近些年来在国内发展迅速。2005年，中国证券监督管理委员会正式颁布了《上市公司股权激励办法》，后又连续颁布了《股权激励有关事项备忘录1-3号》，对股权激励方案中的内容作了规范。我国上市公司几乎普遍采用股票或期权的股权激励形式。而随着国内外对股权激励机制的开发运用日趋成熟，它对企业运作中各具体方面的影响力逐渐得到重视，其中也包含了企业避税且尤以管理层股权激励程度的影响最甚。
2. 研究的基本内容和问题
一、研究目标
探究在不同产权性质下，企业管理层的股权激励机制对避税产生的影响，得出研究结论。
二、研究内容
3. 研究的方法与方案
一、研究方法
（一）文献理论分析法
通过收集、整理前人研究过的有关股权激励和企业避税问题的相关文献，了解在此领域已经形成的研究成果，并从中获得股权激励对企业避税存在影响的理论依据以及对影响机制的解释。
（二）实证研究分析法
本文将选取我国A股上市公司作为研究对象，选取20112015年为研究区间，剔除保险金融业并对其他异常数据进行必要的校正和剔除，同时避免模型变量的严重共线性。研究样本的有关数据来源于国泰安、万得数据库，本文使用Stata软件进行数据处理。为研究不同产权性质下的股权激励和企业避税之间的关系，本文将对所有变量对企业避税的影响提供描述性统计和分析，并借鉴所设模型对因变量和控制变量进行回归检验分析，解释变量与假设的关系，并对相关原因做出解释。
二、技术路线
三、实验方案
（一）数据来源与样本选择
根据研究内容，本文选取沪深两市A股上市公司2011至2015年的相关数据为研究对象，并通过以下程序：（1）剔除金融、保险业上市公司数据；（2）剔除当年ST、ST*以及PT特别处理的上市公司数据；（3）剔除当期所得税费用非正的样本数据；（4）剔除企业最终控制人无法判断的样本数据；（5）剔除财务数据缺失的样本数据。本文所有财务数据均来自于国泰安、万得数据库。
（二）研究设计
1、研究假设：
假设1：在其他条件不变的情况下，管理层股权激励与企业避税程度正相关。
假设2：在其他条件不变的情况下，非国有企业管理层的股权激励对企业避税的影响更为显著。
2、模型设计：
为了检验研究假设1，本文参照Desai和Dharmapala（2006）的研究设定了如下模型：
（1）根据本文的预期，β10。模型解释如下：
首先，被解释变量TS为企业避税。该指标的测算分两个步骤进行。第一步，参照Frank等（2009）的研究，使用间接计算的方式估计企业的会计-税收差异BTD。BTD=（利润总额-应纳税所得）/资产总额。应纳税所得额=（所得税费用-递延所得税资产 递延所得税负债）/适用税率。第二步，本文采用Desai和Dharmapala（2006）提出的固定效应残差法来计算TS：
（2）
（3）
模型（2）显示会税差异由三部分组成。其中，TA为企业应计项目总额， 表示企业税负差异的固有特有特征部分， 表示企业税负差异的变动特征部分。在模型（2）的基础上剔除应计项目部分后得到的模型（3），即可作为企业避税的代理变量。
其次，解释变量MSR表示管理层股权激励程度。参照Desai和Dharmapala（2006）的研究，该指标以管理层所获得的股权激励报酬占其总薪酬比重来衡量，其中股权价值以公司股票价格变化1%时管理层持有和可行权股票价值变化来计算。
最后，参照已有文献，本文对企业规模Size、盈利能力ROA、资本结构Lev、适用税率TR、年度Year和行业INDU进行了控制。
为了检验研究假设2，验证管理层股权激励对企业避税的影响在不同产权性质下是否呈显著差异，本文在模型（1）中加入了产权性质State及其与管理层股权激励的交互项MSR*State，模型如下：
（4）
根据本文的预期，β30。
本文的变量定义如表1所示：
变量类型 | 变量名称 | 变量符号 | 变量计算说明 |
被解释变量 | 企业避税 | TS | 具体计算方法详见上述 |
解释变量 | 管理层股权激励 | MSR | MSR=（管理层持股数 可行权期权数）股价1%／［（管理层持股数 可行权期权数）股价1%＋管理层总薪酬］ |
产权性质 | State | 非国有企业，State=1；国有企业，state=0 | |
控制变量 | 企业规模 | Size | 企业年末总资产的自然对数 |
盈利能力 | ROA | 资产报酬率，净资产/平均总资产 | |
资本结构 | Lev | 资产负债率,负债/总资产 | |
适用税率 | TR | 企业实际的执行税率 | |
年度虚拟变量 | Yeari | 当公司属于年度i时取1，否则为0 | |
行业虚拟变量 | INDUj | 当公司属于行业j时取1，否则为0 |
4. 研究创新点
就目前来看，国内外对于企业避税影响因素的研究都集中在股权结构、公司治理等方面，对管理层股权激励的作用关注较少。其中大部分相关研究仅仅提出了理论解释而缺乏实证。而部分针对二者关系的实证研究又不能得出统一的结论。本课题是在前人研究的基础上，结合我国资本市场特征，增加了产权性质因素，对股权激励和企业避税的关系作直接的实证研究。此外，我国引入股权激励机制时间较晚，本课题选取的样本区间为2011至2015年，该阶段内股权激励机制在我国上市公司间的普及程度有所提高，在样本量和时效性上都有所加强。
四、可行性分析
经证实，本文所需要的数据都能够从公开市场上获得。在数据分析方面，本人学习过统计学、计量经济学等课程并掌握了基本的原理及分析方法。此外，本人也悉知数据处理软件的操作方法并拥有数据处理的经验，相信会对研究论文的撰写有所帮助。
5. 研究计划与进展
2015年12月2016年1月 | 查阅相关文献，确定研究方案并撰写开题报告。 |
2016 年2月2016年3月 | 完成数据的收集与整理、数据分析等内容。 |
2016年3月2016年4月 | 根据数据分析结果撰写论文草稿。 |
2016年5月上旬 | 完成答辩前论文定稿，参与答辩。 |
2016年5月中下旬 | 根据答辩组专家提出的意见在指导教师指导下进行论文修改形成论文终稿。 |
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