基于行为金融理论视角的证券投资策略研究开题报告

1. 研究目的与意义、国内外研究现状（文献综述）

1.1 研究背景与意义自二十世纪八十年代以来，金融市场中涌现出传统金融学理论难以解释的异常现象，这使得有效市场假说面临了质疑，行为金融理论应运而生并受到了越来越多学者的关注。

该理论认为：每个人并非总是理性的，每一个时点信息也并非都是有效的。

由于受到知识水平、性格情绪、价值观念和周遭环境等因素的影响，投资者在决策中只具有有限理性并存在认知偏差。

2. 研究的基本内容和问题

2.1 研究目标在总结国内外已有研究的基础上，本文将采用csmar数据库的数据进行实证分析，以期得到相关研究结论。

具体三个研究目标如下:首先，采取上证综指在一段期间的日收益率作为收益率指标，以当日收盘价时的成交量作为交易量的指标。

对我国股市是否存在过度自信现象数据进行检验。

3. 研究的方法与方案

3.1研究方法基于对非理性现象的分析，本文选取符合我国股市特点的反向投资策略和动量交易策略进行实证研究，采用上海证券交易所股票市场2014年07月 01日至2017年06月30日的收益率数据，建立组合形成期和检验期。

数据来源于csmar数据库，时间区间为2014.07.01-2017.06.30，共36个月。

操作步骤如下：（1）将选定时期分为组合形成期和持有期两个时段。

4. 研究创新点

本研究创新之处主要体现在以下两方面：1.本文将选定时期分为组合形成期和持有期两个时段。

组合形成期为3个月（组合形成期较短）、6个月（组合形成期较长）两种情形，本文认为两种形成期可以作比较，得出的结论更加有意义。

2.以往的文献检验期的区间约为6个月左右，而本文认为更小的区间能够较好的反映股票收益率的波动：我国股市由于换手率高，具有反转特征和动量特征短期化的趋势，故检验区间采取3个月较为合适。

5. 研究计划与进展

本研究于2017年10月开始，具体项目计划安排如下：时间 研究计划2017年10月 广泛查阅与本研究相关的资料文献，对所查阅的文献进行分类整理，完成初期文献综述工作。

2017年11-12月 深入研究相关资料文献，对研究所需资料进行初步采集，明确研究思路及规划，完成研究开题报告工作。

2018年1-3月 进行数据的正式收集处理工作，对数据进行分析，得出初步研究结论，完成项目中期报告工作。