金融监管机构在新的欧洲金融市场监管架构中的作用外文翻译资料

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金融监管机构在新的欧洲金融市场监管架构中的作用

MAGDALENA FEDOROWICZ*

ANNA ZALCEWICZ**

介 绍

自2008年1月1日起，对整个波兰金融业进行监督市场已被归属于波兰金融监管局（theKomisja Nadzoru Finansowego，KNF）但是，早在2007年，部分对波兰金融市场的监管一体化已经呈现出虽然没有涵盖银行业，但波兰立法机构遵循欧洲各国在国家金融市场各个部门建立综合监督制度的趋势。不过也应该说，在波兰金融市场的所有参与者都不是全面监督的，合作储蓄和信用社以及提供支付服务的实体也是如此。值得指出的是，金融市场法治制度的现代变化反映了两种趋势。

首先，可以说金融市场发生的危机是国家金融法律发生重大改变的催化剂。其次，国家规定的变更证明不足，需要在国际一级规范某些重要问题，特别是与金融市场监管有关的重大问题。在前一种情况下，波兰立法者决定在金融市场运作条例方面实行新的解决办法（其中包括国家财政部对金融机构提供支持的法令 关于银行担保基金法案的保证金额的门槛，目前为10万欧元）。上述第二个趋势反映在欧洲立法者的行动之中。欧盟委员会已经拟定了一项立法措施，2011年1月1日以来，欧洲金融监督对会员国金融市场监督机构等行为发挥了特殊作用。值得一提的是，会员国金融监督管理机构及其国家中央银行，欧洲中央银行和银行担保基金担保条例是金融体系安全网络的要素，这是重要的 从金融市场的稳定性的角度来看。上述金融市场安全体系的结构和组成似乎正在采取新形式，具有这些新的监督要素。这为考虑波兰金融监管局在欧洲监督体系中的作用和重要性提供了依据。本文的目的是从波兰金融监督管理局（KNF）的能力和职能的角度分析欧洲金融监管的主要规定。作者还认为有必要介绍KNF的当前任务，目标和能力。波兰金融监督管理局的活动对关于欧洲监督机构领域的问题答案被证明是具有特殊意义的，而且是重要和有趣的。毫无疑问，欧洲立法者在KNF之前已经向会员国的所有国内监督机构提出了可靠，严谨的业绩可以增加欧盟金融市场稳定和更大透明度的新的额外任务。对欧盟引入的欧洲金融监管条例的分析得出的结论是，KNF目前和未来潜在的活动领域有几个。

1. 作为波兰金融市场监督机构的KNF的竞争与任务

根据“金融市场监管法”，KNF对金融市场进行监督，其中包括：监管银行，养老保险制度，保险制度，资本市场，电子货币机构，支付机构和支付服务局，合作社储蓄和信用社（SKOK）和国家合作储蓄和信用联盟（KSKOK）。还提供补充监督。上述规定可以得出结论，即波兰立法者在整个金融市场上应用了综合监管的概念。该法规的法律结构定义了KNF活动的范围，是基于整个金融市场提供的目标和由此产生的任务。某些能力也被划分在法律规定的特定监督领域。

“金融市场监管法”中规定了监管的一般目的，即确保金融市场的正常运作;稳定，安全和透明;相信他们 和参与者的保护。以下这些目的在不同的法律行为中被修改或更改为更准确地针对特定市场部分。

在资本市场上，监督的目的是要确保其运作正常，特别是营业额的安全，对投资者和其他参与者的保护，以及顺从公平的营业额。在银行市场方面，监管的目的首先是以各种银行存款的形式保证资本的安全，其次是确保银行活动与法律的一致性。但是，监管机构对银行的这种一致性评估在业活动领域进行。关于保险市场，监管的目的是保护保险公司，被保险人和保险单受益人的利益，养老基金成员，退休金计划参与者以及有养老金资格的人员或其受益人。电子货币机构监督的目的是确保处理电子货币的机构履行其发行的义务，并使电子货币机构的行为符合法律（电子货币机构法，法规，授权许可决定启动和开展活动，以及根据本法通过的其他决策和法律）。补充监督的目的是保护构成金融集团一部分的贷款机构，保险公司，反保险机构和投资企业的财务稳定。在“支付服务法”中，这一目标的区别不同，因为国内金融机构的目的，首先是确保该机构的财务安全;其次，确保其活动（包括其代理商和根据外包合同进行某些业务活动的活动实体）与“付款服务法”和有关的“欧盟条例”的规定相一致，并允许开展一项国内付款机构授予活动 ;最后，客户的利益的保护。 在付款服务局的情况下，目的是确保其行动符合“付款服务法”的规定，并保护付款服务用户的利益。

在2012年10月27日生效的“合作储蓄和信用合作法”中，合作储蓄和信用社的监督目的不同于KSKOK。 在第一种情况下，确保合作社储蓄和信用社的财务稳定，财务活动的进行，存放合作储蓄和信用合作社的财务手段的安全以及合作信贷和储蓄联盟活动与该法规定活动的一致性 。第二个目标是确保KSKOK的财务稳定性，适当使用稳定基金，以及KSKOK的活动与“合作信用和储蓄联盟法”的规定相一致。为了实现这些目标，立法者已经给了他们一些任务，一个主管应该在整个市场上以及在市场的某些部分中执行。立法者也规定了一些补充监督任务。在立法者没有直接指定KNF的任务的情况下，应该假设根据行政法理论，这些任务包括保护普遍受法律保护的价值观。在这种监督领域的表现必须基于KNF的一般性任务，同时考虑到规范监督任务形式的规范，界定其权限的规范，以及物质行政法的规范。对于目标和任务的性能目的，立法者有能力建立规范。 然而，在这种情况下，有时有必要也有能力重建一些其他规范。应该强调的是，波兰立法者在引入综合监督模式取代专门机构对特定部门金融市场进行监督和的监督模式的同时，还从每组监督实体中保留了不同类型的监督手段和不同的应用模式，KNF接管了这些前监督机构（银监会，证券交易委员会，保险养老基金监管机构）的能力。在监督实体组扩大的同时也采用了这种监管方式。这导致了市场特定部门的能力差异，另一方面存在着广泛的监督活动基础。为了清楚地展示KNF的活动范围，主题文献通过将其分组并将特定功能归于他们，建立了能力分工。因此，三个主要的监督职能通常表现为许可证，监管和监督，其中严格的监督能力（预防和限制），监管和组织监督能力，以及核查和监督能力的归因。然而，KNF的能力范围更广。这是因为信息和调解能力也可以包括在内。

严格的监督和监管能力对于进一步考虑尤为重要。这是因为在这些领域，欧洲立法者正在引进新的机制和监督工具，其目的是确保适当的国家监督机构作出更大的和谐和有效的决策，理论上意图是提高整个欧洲财政的稳定性和市场竞争力。

二， 作为监管机构的监管机构和监管机构在“欧洲金融监管条例法”的财务市场中的作用

2011年1月1日以来，欧洲监督制度规范结构的两大支柱已经实施：微观审慎和宏观审慎。作为“宏观”支柱的一部分，欧洲系统风险委员会（ESRB）成立。其任务是监测和评估整个欧盟市场对金融稳定的威胁。建立宏观支柱应有助于通过消除相互关联的部门和跨部门的系统性风险来增加金融市场的安全性。宏观调控的主要任务是全面，零碎地确定金融稳定的威胁，决定并监督有关的案件。这项任务将通过对欧洲范围内发布的风险和建议的警告来执行。分析监督的有效性取决于欧洲金融监管体系（ESFS）内各权力机构之间的密切合作，特别是ESFS当局和成员国监管机构（波兰，KNF）之间的合作。这种合作的基础在特定情况下是向欧洲监督机构提供关于国际机构的系统性风险和协调活动的信息：国际货币基金组织，金融稳定委员会和其他国家的有关当局，涉及宏观审慎监管的事项。欧洲系统风险委员会由以下成员组成：欧洲中央银行行长（ECB），董事会主席; 其副总裁，由ESRB成员选定; 会员国27个中央银行行长; 欧洲央行副行长; 三个欧洲监管部门（ESA）的会长; 欧盟委员会成员; 咨询科学委员会主席兼两位副主席和咨询技术委员会主席（所谓的ESRB总经理）。此外，每个会员国的监督机构和经济及金融委员会主席的一名代表作为没有ESRB总理事会表决权的观察员参加了ESRB的会议。KNF代表作为ESRB的观察员的存在是KNF的一个新的且特别的挑战。作为欧洲金融监管法律框架的一部分，KNF将更有效地运用欧盟关于跨境金融服务的规定。此外，对于金融市场面临的问题，它的连贯及全面的知识将为KNF在全国范围内使用监管手段奠定坚实的基础。 还值得一提的是，尽管会员国的监督机构在ESRB会议期间被赋予了参与和发言的权利，但它们被排除在决策之外。会员国的监管机构及KNF，且因此可以通过这种方式获得必要的欧洲和全球金融市场年初预期的威胁信息。

如上所述，新的欧洲金融监管框架的第二个要素是微观审慎支柱。这个支柱似乎是会员国监督活动的一个特别活动论坛，从而成为KNF的一个论坛。这一支柱之是保证会员国监督机构就跨境机构作出最有效的决定的最有效机制。在这一支柱中引入的欧洲监督的一个重要因素是建立会员国监督机构和新的欧洲监督机构之间交流信息和经验的平台，并确保对法律规定的统一解释以及 收集微观审慎信息。欧洲监管机构在欧盟金融市场三大部分由欧洲监管机构组成：银行（EBA - 欧洲银行管理局），保险（EIOPA - 欧洲保险和职业养老金管理局）和资本（ESMA - 欧洲证券市场管理局），欧洲监管机构联合委员会以及成员国有关当局和/或监督机构。值得一提的是，每个欧空局都由一个监督机构理事会（由欧洲监督机构的主席和成员国适当的监督机构的主席组成），因此，还有KNF，欧共体的一名代表， 欧洲央行，ESRB的一名代表和每个剩余的ESA的一名代表）; 此外，管理委员会，主席，执行董事和上诉委员会根据“欧空局规则”第六条现有规定。 基于 “欧空局法规”第45条，各欧洲监督管理机构的管理委员会由监事会主席和监事会其他6名成员组成，由监事会成员投票表决。

成员国的金融监管当局参加ESFS的工作。在分析包含微支柱的解决方案的同时，重要的是注意到会员国一级目前为止正在进行监督。会员国的监督机构仍然对金融市场的特定实体参与者进行个人监督，并对其进行综合监督。一些创新的解决方案包括：首先，特定任务集中在欧洲范围内; 其次，促进了条款的统一和一贯的监督做法（为市场上所有金融机构制定了一套统一的欧盟条款）; 第三，按照伙伴关系，援助和灵活性原则实施。欧洲监督机构将作出特别重要的解决方案，提供解释建议，成员国财务部门在作出决定时必须遵守，特别是与金融机构许可有关的决定。来自欧洲立法者的突破性解决方案是为欧洲监督机构提供授权，以授权某些具有泛欧活动范围（例如评估机构）的实体，而且在特殊情况下欧空局也可以作出决定，比如当一个会员国的监督机构不遵守委员会的决定，或者当一个会员国的监督机构面临跨境危机情况时金融机构将无法及时作出反应。

要强调的是，欧盟新监管制度的效率一方面依赖于“宏观”和“微观”的监督支柱，另一方面依赖于欧洲金融机构与成员国财政部门之间的合作关系 。这意味着KNF的活动范围应该根据新的立法情况进行调整。根据上述分析，可以说，科威特社会主义法案生效后的新的领域，任务，职责和能力包括：一，确保欧盟遵守欧盟统一的条款， 金融机构统一市场，载于“绑定技术标准”; 二，在国家法律中建立适当的机制，协调KNF与欧洲金融监管机构在“微观监督”和KNF代表在宏观监督方面的代表性，任务和职责方面的合作; 三，制定国家监督管理机关争议事项内部规定。

欧盟一级的新规则必须体现在其成员国的法律上。很自然，虽然KNF有义务遵守欧盟法律的规定，但不能排除有必要向波兰法律制度提供法律解决方案，以便更有效地实现欧洲法规的目标。根据欧洲法律的变化，可以说在成员国层面进行统一都应该在议会的行为和低等以规范的形式设立。 由于目前的这些任务目录（其中包括KNF为了金融市场的正常运作而采取的行动）可以在更大程度上涵盖这一事实，目前似乎有理由在ESFS的执行任务目录内向KNF增加新的任务 。在ESFS规则生效后，KNF的任务包括采取行动，通过与欧空局的合作和协调ESFS内的活动来确保国内金融体系的稳定，从而 国内监管机构通过与欧共体司法合作，确保国内市场的正常运作，使欧盟统一的金融市场。

这不仅要通过分配新的能力来实现（例如对于KNF，如果成员国的监督机构不遵守欧盟法律，则向欧空局提交申请，或者向KNF的主席和KNF的代表提交申请 在欧洲监督机构的管理中提供信息（包括在参与ESFS42执行任务所需的范围内的机密信息），还通过制定适当的合作程序，协调和交换信息或程序 用于拒绝遵守欧空局的建议。这可以通过制定具有内在约束力的法律规范来实现。

也应该说，立法机关在立法作出适当修改的同时，也应确保在议会行为中欧盟条例的内容不再重复，因为立法者可能会面临违反欧盟法律的行为。

三， 作为安全网的元素的KNF的重要性

由于在欧洲层面上引入的变化，KNF可能被认为具有双重作用。一方面保证国内市场的金融稳定和透明度，另一方面，在欧洲金融监管体系的框架内，与其他国家监管机构一起，建立了欧盟市场的完整安全体系 。

引入欧洲金融监管体系无疑加强了欧洲的金融监管。人们可以认为，这种加强也将增加国内监管机构在金融市场上作为金融市场安全网的重要组成部分的作用和重要性。在另一方面，欧洲监管的加强也可能意味着各成员国将被分配到额外的监管任务。可以理解，欧洲金融监管的效率将取决于国内金融监管机构的活动。 由于将这一进程推向欧洲水平，限制KNF某些能力与决策有关的事实应该通过提高这一特定级别的效能来解释。

新的欧洲监督框架的实施也将使国内监管机构的监管标准得到改善，监督标准的统一和一致性也将得到改善。

结束语

总而言之，必须说，在欧盟实行新的监督机制，使KNF的运作发生了变化。这些变化在监管职能中特别明显，因为国内监管机构有义务在欧洲层面制定统一的监督标准。此外，KNF的严格监督职能也发生了变化，特别是通过在欧盟法律规定的情况下限制对金融机构的监督能力。毫无疑问，欧盟执行的金融结构调控对波兰金融监督管理局构成了一些挑战，但也是对其本机构监督金融市场的职能和能力，任务和宗旨的新方法进行热烈

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