国内外汇风险管理工具的比较与选择开题报告

1. 研究目的与意义

随着当前国际金融形势动荡，我国汇率制度的改革和利率市场化进程的稳步推进，人民币汇率波动的幅度增大，频率加快，外汇风险凸显。

外汇风险对企业带来的影响是不确定的，可能会有额外收益，同时也可能有重大损失。

企业所面临的风险还会随着改革开放的不断深入而越来越大。

2. 国内外研究现状分析

一、关于外汇风险的成因，吴昌仁认为：造成外汇风险的因素有一下四个方面。1、经济与金融发展变化。世界经济变幻莫测，特别是金融创新的深化造成的金融衍生工具层出不穷。这些金融衍生工具一旦预测失误将进一步将风险放大，带来致命的损失。2、汇率制度变化。布雷顿森林体系解体，固定汇率制度被废除以后，世界主要经济大国都采用浮动汇率制度，由此引发汇率频繁波动，使得在国际贸易结算中出现汇兑损益，从而产生波动风险。3、物价水平变化。一方面，美元汇率推动物价持续上涨，另一方面，原材料市场供需矛盾加大，从而使生产成本不断提高。4、生产能力变化。工业企业生产能力急剧扩张，由此产生盲目接单倾向加大，可能存在全球生产能力过剩而打压出口价格的风险。

二、关于外汇风险的分类，孟令强、李清川认为主要分为三种类型：1、交易风险。企业在以外币交易或借贷，或者卖出他在国外的机构的固定资产时就将面临交易风险。2、经济风险。经风险是衡量汇率发生未预期变化导致企业未来现金流变化，进而引起的企业现值的变动。3、折算风险，也称会计风险。当企业需要把以外币计值的财务报表换算成本币计值时，就会面临折算风险。

三、关于汇改前后外汇风险，鲁旭认为：汇改前，我国实行以市场供应为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。在汇率制度调整之前，我国紧盯美元的汇率制度使得我国兑美元的中间汇率长期稳定在i美元兑换8．1100人民币的水平上，只有微幅波动。人民币兑其他世界主要货币，一般参照美元对其他各国货币的国际市场外汇行市进行套算。由于外部国际金融市场中主要货币问的汇率波动频繁，人民币兑换这些货币的短期波动幅度也变大，如人民币兑换英镑的汇率从2005年初至汇改前在1英镑兑换9．845511．1170人民币的大区间内波动。汇率改革后，人民币兑美元累计升值幅度已超过20％。2007年7月份之前。人民币一直保持缓慢升值之势，如2007年上半年人民币兑美元的中间价稳定在8．000～7．600区间。在此之后，人民币升值速度迅猛，连创新高，截止到2008年7月21日，人民币兑美元的中间价已到达6．8271。其他货币既受两国经济影响，也受美元波动的影响。因此，人民币兑欧元、日元和英镑的中间价更加复杂和震荡。从长期趋势来看，欧元升值速度超过人民币，人民币兑el元有小幅升值，而人民币兑英镑也迅速升值。

3. 研究的基本内容与计划

第一章绪论

1.1背景意义

1.1.1背景

4. 研究创新点

针对当下外汇风险进行实例分析，对国内现有金融衍生工具提出合理建议.