管理层语意、内部控制与股价崩盘风险开题报告

1. 研究目的与意义

在金融危机频发的背景下，企业面临的股价崩盘危险不断加大，股价崩盘风险最直接的后果是股价暴跌。而在我国，资本市场起步较晚、发展不完善，有些不法分子钻制度的空子，所以股价暴跌现象更是频繁发生，因此寻找股票崩盘的形成及原因并获得降低股价崩盘风险的办法成了当务之急。

鉴于这些原因，本文基于本文在分析管理层语意对股价崩盘的影响和内部控制抑制股票崩盘风险的作用机制基础之上，以内部控制和管理层为基准总结了如何进一步加强内控和管理层语调以降低股价崩盘风险的办法。

2. 研究内容和预期目标

股价崩盘风险是指股价很突然地急剧下跌的可能性，下跌的发生事先可能没有任何预兆，或者预兆不明显。股价崩盘给投资者带来了伤害，造成投资者的经济损失，给投资者的家庭造成了伤害。影响投资者心理健康，造成社会的不稳定，后果触目惊心；崩盘的发生也会导致上市公司元气大伤，公司资产急剧缩水。

首先，根据国内外现有文献，总结提炼出管理层语调对股价崩盘风险的影响。

其次，从一些基础理论出发，探讨内部控制信息披露在降低股价崩盘风险中 的作用，接着详细论述内部控制缺陷披露对股价崩盘的影响。

3. 国内外研究现状

（1）国外研究现状

上世纪七八十年代，国外学者black等（1976）率先基于有效市场理论，试图以财务杠杆效应假说解释股价崩盘风险的形成机理。他们认为，股票价格的下跌会加大企业的经营杠杆与财务杠杆，而经营杠杆与财务杠杆的上升会进一步导致风险溢价的上升。该假说在一定程度上解释了股票价格的大幅波动更倾向于下跌的原因，但并没有合理解释股价的大幅波动为什么具有传染性。

blanchard和watson，1982）认为非理性投资者的存在是影响股价波动的因素之一，非理性投资者使得股价存在虚高的泡沫，一旦虚高的泡沫破裂，就会引起股价崩盘。

4. 计划与进度安排

一、撰写方案

1、阐述研究的目的和意义

2、通过研究认识股价崩盘风险的影响因素

5. 参考文献

[1] 叶康涛，曹丰，王化成.2015.内部控制信息披露能够降低股价崩盘风险吗? 金融研究,2:192-206.

[2] 谢德仁，林乐 . 管理层语调能预示公司未来业绩吗? ——基于我国上市公司年度业绩说明会的文本分析 ［j］. 会计研究，2015，( 2) :20 －27.

[3] 林乐，谢德仁 . 投资者会听话听音吗? ——基于管理层语调视角的实证研究 ［j］. 财经研究，2016，( 7) :28 －39.