二叉树模型在衍生品定价中的研究-以沪深 300 指数期末看涨连续型人民币理财产品为例开题报告

研究背景：

在我国利率市场化的逐步推进和金融市场不断发展的背景下，金融产品在形式和范围上逐渐丰富，银行在理财产品领域进行了一系列的拓展和创新，以此来提高自身盈利能力。宽松的环境在促进商业银行多元化发展的同时，也使商业银行迎来了挑战，以往凭借存贷差盈利的模式优势正在渐渐消失。近些年互联网金融的发展如火如荼，阿里的“余额宝”、腾讯的“理财通”等势头也迫使国内商业银行从传统的存贷款业务向着中间业务发展。同时，银行同其他金融机构的竞争也更加激烈，为争取到更多的市场份额和增强盈利能力，更加灵活的银行理财产品不断涌现，在这样的背景下，结构性理财产品越来越受到大家的关注。

研究目的和意义：

由于当前可供我国投资者选择的期权品种极少，期权市场不够成熟，而结构性理财产品间接成为了投资多样化期权的渠道，对于市场而言，产品定价的合理性显得十分重要。一方面，投资者的不理性在一定程度的阻碍了结构性产品的发展，特别是个人投资者，在购买产品时，缺乏深入的了解，单纯的追逐产品说明书上的高收益率，然而实现高收益率所需的条件却被忽视。另一方面，一些尚未成熟或者结构不合理的结构性产品也在银行抢占市场的竞争中纷纷推出，让产品没有充足的竞争能力，对投资者的吸引力降低，同时使得商业银行的理财产品发行成本以及所处的风险大大增加。银行的产品盈利能力和风险管理能力也因此受到了削弱。由此看来，如何对结构性理财产品进行更科学合理的定价与风险研究，进而对其优化，便显得十分重要。

为了解决以上所提的问题，本文将对一款挂钩沪深300指数的结构性理财产品进行定价研究，并通过风险测度与敏感度分析，从投资者角度给出相关的投资建议，从发行者的角度进一步讨论适合产品的优化方案。本文希望通过对此类产品的详细分析，为挂钩沪深300指数的结构性产品的定价设计与风险管理提供新的思路与建议。

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